我想了解债券的信念。您的理论认为收益率被“拉长”。但平均值假设政局/底层趋势没有改变，而事实上有很多变化，正确吗？持续的赤字、政府债券发行量大幅增加、期限溢价率上升，以及外国投资者不再像以前那样对价格无动于衷的买入……这些都没有体现在z-分数中。那么，您如何辩护忽视这些压力？您是否假设这些压力会消退，还是只是认为历史会重演？另外，也许那些认为这是一种强烈的回归平均值交易的人，也是相信情况会缓解而无后果的人？