WSB删除了这个帖子，版主们肯定持有大量EXEL股票。以下内容全部是我亲手分析完成的，没有使用任何AI生成的垃圾内容。

$EXEL是一家制药公司，其收入几乎完全依赖单一产品：卡博替尼（商品名CABOMETYX），这是一种抗癌药物。目前该药每年带来约20亿美元的收入。该股目前接近历史最高点（59美元），分析师目标价为41-66美元。因此你可能会认为它已经被高估了（200亿美元年收入对应150亿美元市值），而这还是在以下消息公布之前的情况。

卡博替尼正在努力对抗仿制药，过去几周该股上涨约20%，原因是该公司获得了专利胜利，能够保护该药物直至2030年（来源）。这种看法是错误的，原因如下：

上周四，FDA完全批准了一家名为Handa的台湾公司生产的卡博替尼仿制药（[例如，让AI翻译这篇新闻文章](https://tw.stock.yahoo.com/news/%E6%BC%A2%E9%81%94%E6%96%B0%E8%97%A5%E7%8D%B2%E7%BE%8Efda%E6%9C%80%E7%B5%82%E6%A0%B8%E5%87%86-%E5%8A%A0%E9%80%9F%E6%8E%A8%E9%80%B2%E5%95%86%E6%A5%AD%E5%8C%96%E6%96%B9%E6%A1%88-011900974.html），另见该公司于9月3日发布的官方MOPS公告，搜索公司代码6620](https://emops.twse.com.tw/server-java/t58query)）。MOPS类似于台湾的SEC申报文件。Handa的股票（TPEX:6620）在此消息后上涨了30%以上。完全批准意味着所有专利纠纷都已解决，该药物可以立即在美国开始销售。但Handa仅在台湾股市交易，所有批准消息都是中文的。我找不到任何英文来源。$EXEL对此事也保持沉默。

此前，$EXEL因起诉包括Handa在内的仿制药制造商的消息而上涨（例如），以阻止仿制药上市。然而，几周前他们悄悄自愿撤回了对Handa的诉讼（特拉华州法院案件ID 1:2026cv00813，链接）。他们还向FDA提交了一份公民请愿书，要求阻止FDA批准Handa的仿制药（来源）。由于FDA上周批准了该药，公民请愿显然失败了。诉讼于8月31日撤回，批准于9月3日下达。时间线完全吻合。

关键在于：我认为华尔街实际上还没有将两件事联系起来，即这家公司的主要收入来源刚刚被一种更便宜的仿制药重创，该仿制药很可能在几天内上市。华尔街错过了这一点，因为a) 仿制药获批的消息仅在台湾发布，目前没有任何英文报道，b) $EXEL对撤诉和公民请愿失败的事实保持沉默，从而为仿制药上市扫清了道路。上述消息在上周五和今天都可以用于交易，但我认为还没有人将这些碎片拼凑起来。一旦他们意识到这一点，该股将遭受重创。

长话短说：买入看跌期权。我自己持有看跌期权。非投资建议，但我希望你能赚到钱。