三星已将截至2031年约70%的内存产能分配给与英伟达、微软和谷歌的长期协议。现货HBM价格大幅上涨（HBM3E 36GB约2100美元，是长期协议价位的数倍；HBM4 16层约3500美元）。DRAM出口单价在出货量下降的情况下显著上升。三星正在考虑将一条代工线转换为内存产线。

SK海力士正计划在韩国增加产能，并可能在日本成立合资企业。早期HBM4良率较低进一步加剧了供应紧张。

这表明HBM及内存的紧缺仍在制约最大型超大规模云客户的人工智能加速器产能提升，并支持内存厂商的定价权。我认为需关注实际的产能转换决策、HBM4良率进展以及客户分配方面的任何最新动态。