你想脱离AI/内存/空间的疯狂，进入实际的物理产品吗？ZEPP！ 前言 这不会是AI的垃圾。我写了这个 - 大部分是这样。也不想自称为财务专家。我只是一个经常交易的人，专门关注那些价格严重下降的公司。我是一个经验丰富的健身爱好者，废话电气工程师和金融学位持有者，现在是全职数据科学家。并且，当然，我想从中获利，通过增长公司的热度。 Zepp是其中之一。价格为$5。 我认为$10-20是公平的价格，$50-100是疯狂的。披露 - 是的，我有数千股。 最新数据（价格从现在开始，但其他数据来自Q1财报） - 市值$77.6亿 - 现金/债务$103亿/$61亿 - EV $36亿 - 毛利率38.3% - EV/销售0.13倍 关于/简史 - Zepp Health拥有Amazfit，一个正在成为Garmin和Apple手表竞争对手的手表品牌。它不适合您的徒步长跑，但比Apple手表有更好的电池寿命和功能。它是每日健身手表的完美选择。 - 它们最初是Xiaomi的制造分离，生产Mi带。 - 它们脱离了生产自己的产品 - Amazfit系列。 - 一旦市场意识到他们的多年投资开始发挥作用，股价就飚升到约$68，但随后回落到理性的水平，因为人们开始意识到实现利润的缓慢进展 - 最近，Zepp与Hyrox达成合作（几年前 - 所以已经被价格折扣）。然而，这是一个三年合同，我们仍在等待下一份声明的销售效果。 - 我不是Reddit上第一个发表关于这个主题的人，但似乎我是第二个。 缺点/风险 - 是一个中国ADR。他们的总部搬到了荷兰，有美国办公室。 - 还没有实现利润（因此价格低），但预计在未来几个季度实现 - 交易量低：每天交易约$200,000。 - 内存价格影响下一个财报电话 - Garmin或Corox的低价手表或Apple的更坚固的运动手表可能会破坏业务 - 债务数字 优点 - \~45%的收入增长（与Garmin的14%相比） - 好吧，有点AI。我要求Fable根据基本面来预测熊、基准和牛的场景。没有任何引导。请让你的AI尝试相同的结果，我很想知道我们是否会有不同的结果。根据我的分析，我得到了$7-20的估值。AI的熊场景是$6.81每股，基准场景是$15.50，牛场景是$31.34。基于EV/销售比率、隐含EV、净现金和股本价值。图片在这个帖子中。 - 交易量低。该股被所有人忽视，因为他们关注内存、AI和空间股票。有一天，集体注意力会转向更安全的股票 -那些销售实际物理产品的股票。只有一个分析师目标，约为\~50 - 仍在实施股票回购计划（$17亿/$20亿完成） - 手表获得了非常好的评价 - 例如，techradar称Amazfit Active 2为2026年最好的便宜手表和Helio带是最佳Whoop替代品。不是所有评价都是完美的，但它们被著名评论家如DC Rainmaker频繁评估 - 一席之地已经足够了。 - 刚刚打破一英里世界纪录的人正在佩戴他们的一个手表 - 最重要的问题：即将公布的季度结果如何？ 取决于被价格折扣的内容。Q1财报低迷，但Q1通常低于类似产品。同比，Q1上涨了25%。我唯一的想法是尝试根据Reddit上关于产品的帖子来估计销售额。r/Amazfit subreddit中的帖子每周上升。注意上个月7月-9月的峰值。是由于股价飚升。可以说销售额可能会上涨，但不会太大。相反，我们正在看一个稳定增长的业务。（反对论者 - 如果您将非直线拟合到图表上，您可能会决定帖子是常数，而不是上升的，因为1月份 - 然而，这是销售额低迷的季节 - 我仍然认为这些图表是积极的） 更重要的是，产品意愿在上升。图片在这个帖子中。因此，请自行查看，做一个合理的调查！并且，我很想听到你的反馈和怀疑 - 因为我已经很重了，所以一些怀疑可能会救我钱。