2024 年 9 月，我写了一份投资计划，包含了对投资哲学的思考，之后是关于我计划在开始赚取稳定收入后每隔两月投资约 4,500 美元的几段文字。

自那时以来，我在几个月内就放弃了这个计划，并且还决定逆转了我的一些最初的假设，因为它们在最初几个月内并没有按预期进行。这让我付出了惨重的代价。

第一页很好。它并不是原创的，而且我们大多数人都知道它，但它是很好的陈述。令我感到极度痛苦的是阅读我的选股（再次，我由于缺乏耐心而放弃了它们）。我的第一份和最高的自信度选股是 Micron（MU），当时它的价格低于 100 美元。 MU 在我买入它后几个月内经历了困难时期，所以我卖出了有效的最疯狂的底线。然后，在上涨的过程中，我短卖了内存（这是我一生中最大的错误！）

以下是 2024 年 9 月我在私人笔记中写下的内容（跳到下面查看我的 MU 分析）：

理论和假设
成功的投资会在时间上积累财富，需要纪律，并且伴随着长期的多元化战略。财富不会在一夜之间积累起来，短期思维或冲动反应往往会导致失败。真正的价值是由那些建设有用解决方案的公司和个人创造的，他们花了几年时间来做它。我的重点是投资于那些建设或创建产品或服务的公司，它们特殊、必不可少或其他有价值的公司——投资意味着我把信任放在他们的能力上来投资和重投资于他们自己 behalf 为了几年来。

我寻找那些符合特定标准的公司：那些处于高增长或增长中的行业的公司，低估值的公司，具有明确的竞争优势的公司，以及那些受到积极的增长指标或强大历史表现的支持的公司。这些投资不是关于挑选股票来获取短期利益，而是关于建立长期的财富，使其至少超过了通货膨胀并且最好超过了市场。

最后，投资是一项长期的承诺，随着时间的推移，会有被动的增长发生。清晰的方法论、严格的纪律和定期的评估指导我的决策，确保每项投资都为未来的财务基础提供了坚实的基础。

时间积累。
短期思维和缺乏纪律导致失败。
价值是由人们创造的东西和/或解决问题的人创造的。
你投资于公司、资产和人，而不是选择股票。
必须超过通货膨胀。
最容易赚钱的方法是赚取更多的钱。
投资是被动的，发生在背景中。它们不是收入来源，而是建立长期财富。
清晰的方法论和约束是建立的。

方法论和约束
至少每 2 个月投资约 4-5k 美元。这约等于每 2 个月的所有必要和正常开支（例如租金、食物、交通）的约 1 倍。

-surplus 贡献（例如工作奖金）可能会在不规则的时间内进行，但必须遵循相同的要求和程序。

每项投资的规则如下：

每项投资将在 1-2 个研究公司（或指数 ETF）中进行。

每项投资将在至少 2 年的时间内持有。

每项投资将在 200 字以内进行说明。

每项投资将在每隔 2 个月的时间内重新评估和审查。

同一行业的 3 项连续投资不允许。

公司在购买时必须具有至少 2 亿美元的市值。

衍生品 可能不会 使用常规贡献购买或超过整个投资组合的 5%，但 可能 使用-surplus 贡献购买，当附有书面理由时。

哲学和动机
你注重什么就是你成为什么。成为注重于重要事情的人：努力工作、知识的好奇心、诚实的交易、良好的习惯和被动增长。

每一美元的投资都是你辛苦工作赚取的美元。你解决了一个问题，建立了有用的东西，或者/或花了宝贵的时间来赚取这个美元。你 可以 用它来购买你喜欢的东西，如旅行、食物或亲密的朋友，但你选择了将它储蓄并投资它——因此要确保你将它储蓄和投资得合理。

创造长期财富使你能够最大限度地为自己和他人提供机会。好朋友、丈夫和父亲是那些最大限度地为自己和他人提供机会的人。 因此 守财积累财富使你成为一个好人。

傻瓜崇尚复杂性。天才掌握了简单性。

投资日志和日程
2024 年 10 月 1 日
Micron Technology Inc.，NASDAQ：MU
4,499.75 美元投资，45 股，99.99 美元每股

内存是低估的：对 AI、云计算等的内存和存储需求的增长为 Micron 提供了在半导体行业的优势，因为在我看来，内存是未来的产品在这个领域的需求中低估的组成部分。数据中心和 AI 的投资目前主要集中在计算和处理上，但使用个人化的 AI 模型具有巨大的上下文窗口和 “记忆 ”将需要内存基础结构和 DRAM/NAND 资源，Micron 提供。

立法支持和降低地缘政治风险：Micron 受益于美国政府的倡议，如 CHIPS 法案，旨在促进国内半导体制造业和减少对外国供应商的依赖，创造了有利于增长和扩张的美国市场条件。还有一些政府直接援助，例如行政令，行政机构的其他形式的支持。与一些竞争对手，如台湾半导体制造公司（TSMC）不同，Micron 面临的亚洲地缘政治紧张风险较小，但仍是一个小但可信的风险。

财务和估值：Micron 被估计为在购买时低于其估计公平价值的约 10.3%，提供了强大的进入点。最近的收益报告显示了强劲的增长，2024 年第四季度的收入达到 77.5 亿美元，并且有显著的净利润，反转了过去的低迷表现。此外，Micron 有强大的每股收益，正在投资更多的制造工厂，向 2025 年发布了乐观的收入预测。