TL;DR
Flávio Bolsonaro 本周日（10 月 25 日）极有可能赢得巴西总统之位。
巴西市场预期其政府将实施财政削减并降低利率。
过去 37 年以来，没有任何总统候选人在第一轮领先后，在第二轮落选。
交易在本周末进行，旨在抢在巴西股市可能出现的数月上行趋势之前布局。
==================
Catalyst and Rationale
本周日 10 月 25 日，🇧🇷 巴西将举行总统决选。
选择在 80 岁的左翼现任总统路易斯·伊纳西奥·卢拉·达·席尔瓦（Lula da Silva，寻求第四个职业任期）与 45 岁的右翼参议员弗拉维奥·博尔索纳罗（Flávio Bolsonaro，前总统雅尔·博尔索纳罗之子）之间。
我们不讨论谁对国家或世界更好。
从冷冽的市场视角看，卢拉获胜被视为看空。
相反，投资者认为博尔索纳罗政府是财政稳健的选择，能够推动降息。
所以大白话说：
- 卢拉获胜 = 🐻 看空。
- 博尔索纳罗获胜 = 🐮 看涨。
第一轮于 10 月 4 日进行，调查机构预计卢拉略微领先，但博尔索纳罗超预期，最终领先现任总统 1.87%。
因此，即使民调仅给博尔索纳罗 51% 对 49% 的 razor‑thin（极细微）优势，专家也知道大多数从被排除的第三方候选人那里流向博尔索纳罗的选票。
这也是预测市场给博尔索纳罗 77% 胜率 的原因。
历史支持这一观点。自 1989 年巴西回归民主以来，第一轮落后者从未在决选中获胜。
==================
Following the Smart Money
市场已经展示了如果博尔索纳罗获胜会有何反应。
在他第一轮大逆转的次日：
- 巴西雷亚尔对美元开盘上涨 3%。
- 利率预期从 2027 年的平稳 13.75% Selic 率转变为显著下降 150 个基点至 12.25%。
- Ibovespa 指数 intraday 跳升 +9.1%，为自 2020 年 4 月以来最大涨幅。
==================
Tickers
我筛选了所有在第一轮结果后大幅上涨的巴西股票，并挑选出分析师已看多的标的，与选举结果无关。
以下是我的清单：
$XP：市值 160 亿美元。它是巴西的“Charles Schwab”，但拥有类似 Robinhood 的面向科技、零售交易者的活力。
我的成本基准是 29.23 美元（于 10 月 16 日购买）。
数据由 The Wall Street Journal 编译。
小盘股
小心，下面这两只小盘股波动更剧烈。除非你懂得处理更高波动性，否则不要碰。
$PICS：小盘股 18 亿美元。它的运作方式类似于巴西版的 Venmo，但已发展为全功能数字银行，类似 Cash App 或 SoFi。
我的成本基准是 13.17 美元（于 10 月 16 日购买）。
数据由 The Wall Street Journal 编译。
$AGBK：小盘股 12 亿美元。可以看作是巴西版的 SoFi，采用 AI 自动化风险管理的专属贷款模式，类似 Upstart。
我的成本基准是 7.19 美元（于 10 月 16 日购买）。
数据由 The Wall Street Journal 编译。
广义策略
$EWZ：iShares MSCI Brazil ETF。这是最直接捕捉巴西公司的针对性 exposición 的工具，让你跟随可能的宏观趋势。
我的成本基准是 41.83 美元（于 10 月 16 日购买）。
==================
Trade Blueprint
你可以等到选举结果出炉。巴西使用电子投票机，预计周日晚即可宣布胜选。但如果等到那时，你就不会在这里了。
交易很简单：博尔索纳罗获胜，你持有并跟随。
如果路易斯·伊纳西奥·卢拉·达·席尔瓦获胜，或看起来很可能获胜，则立即做空止损——而且要立即、马上 撤离。
祝你有美好的一天。
评论 (0)