各位朋友，大家好，我是中国的长期投资者，正在寻求关于资产配置的建议。我的投资时期大约在10-20年之间，我并不特别关注每年击败S&P 500指数。我的目标是获得合理的长期收益，同时减少回撤，即使这意味着放弃一些牛市的收益。我的当前投资组合如下：

  • 35% VWRA - 全球股票
  • 15% USSC - 小盘价值股
  • 15% DTLA - 长期美国国债
  • 15% IGLN - 黄金
  • 20% DBMF - 交易策略管理

我每年都会重新平衡。理想情况下，我希望将50%的资产配置在股票上，用于增长，剩余50%的资产配置在可能在不同类型的市场压力下提供多样化的资产上。同时，我也进行了两个历史回测：

  • 2000-2019（使用历史资产代理人）：
  • 年化增长率：8.46%
  • 年化波动性：9.20%
  • 最大回撤：-24.13%
  • 夏普比率：0.92
  • 2019-2026（ETF重建）：
  • 年化增长率：11.38%
  • 年化波动性：10.48%
  • 最大回撤：-20.12%
  • 夏普比率：1.09

从模拟结果中，我注意到一些有趣的年结果：

  • 2001：+3.07%
  • 2002：+1.37%
  • 2008：-11.00%
  • 2022：-8.10%

我理解这些是模拟结果，而不是实际投资收益。历史代理人和一些ETF的较短交易历史引入了不确定性。我的主要担忧是这种多样化是否将在未来的危机中保持有效性。因此，我有三个问题：

  1. 是否50%的股票配置对于10-20年时期太保守了？
  2. 长期国债、黄金和交易策略管理是否真正互补，还是我在承担不必要的复杂性？
  3. 在长期承诺之前，我应该考虑哪些弱点或失败场景？

如果这样可以帮助我在严重的市场下跌中保持投资，我愿意接受比全部股票组合更低的收益。感谢您的反馈，特别是关于风险管理和回测假设的建设性批评。