2026年美国预算刚刚发布，显示赤字增长了12%，利息支出增长了8%，主要由国库收益率的增加推动。许多人认为美国政府现在陷入了危险的债务反馈环，若利率维持当前水平，将会在任何时候将美国推入债务螺旋。一些人说，我们已经进入了债务螺旋的定义阶段，利息支出增长速度快于GDP和税收总和。那么，这一切对股市，特别是人工智能交易有何影响呢？目前，许多人害怕人工智能固定资产投资（CapEx）支出即将因更高的利率而受阻。的确，通货膨胀仍然很高。在过去，美联储只需提高利率，杀死需求，问题解决了。但是，在过去，美国政府没有今天的债务问题。美联储陷入了困境。它只能提高利率，试图挽救信誉，谈判强硬。然而，这就是全部了。最终，美联储将不得不降低利率，因为美国政府无法承担高利率而不进入债务螺旋，但必须有一个触发器来使他们切割。我们很可能正在接近那个触发器。由于对利率上升的恐惧，暂停了人工智能CapEx支出的恐惧，导致人们担心经济放缓。股市正在反应。每天都有数万亿美元的价值被抹去。VIX上升。新浪云和甲骨文债务的信用分散率大幅扩张，表明了焦虑。油价上涨，现已回升到100美元以上。关于人工智能泡沫破裂的讨论遍布社交媒体，因为投资者似乎已经准备好，似乎不可避免。从某种角度来说，这总是自我实现的预言，因为大多数股市价格动作都是基于人类心理，至少是在短期内。我们现在处于人工智能周期的第1阶段的末期，只有等美联储被迫降低利率，人工智能周期才能重生。在第1阶段，有人必须牺牲以便为美联储提供降低利率的掩护，而在通货膨胀仍在上升时。谁将被屠杀？至少有一家新浪云将倒闭。这将引发华尔街的恐慌。纳斯达克将下跌。科技股将出血红色，而防御股将上涨，直到人们知道美联储已经介入拯救。防御股将卖出，科技股将上涨。所有这一切的时间表？除非有另一个触发器（例如伊朗战争结束），否则我预计在接下来的6个月内会有所波动。如果我是正确的，那么债券收益率即将脱离锚定。如果我是正确的，那么至少有一家新浪云将倒闭，整个人工智能交易将受到巨大冲击。没有人会安全。当然，那些今天购买债券的人将会很好。美联储宣布QE时，债券价格将飞涨！那些债券将被出售，利润将被收割，投资将被转移到股市，现价将是几个月前价格的几分之一。朋友们，我可能会错在具体细节上，但我不错在美国政府无法承担高利率而不进入债务螺旋这一事实上。这是一个简单的事实。只要你理解这一点，你就理解他们已经策划了如何降低利率。