回测：https://testfol.io/?s=7BUugje0mdk
年化收益率12.5%，夏普比率0.57，贝塔系数1.01

蒙特卡洛模拟：https://testfol.io/monte-carlo?s=0OzBf6vXoxy
中位数年化收益率11.77%，中位数安全提取率11.66%

KMLMSIM + SPYSIM 作为 RSST/CTAP/MATE 的替代指标。额外加入 SPYSIM 作为那些太新而无法回测的杂项基金的替代。

我今年23岁，所以决定承受比平常更高的风险。以下是每个持仓的解释。

大约115%股票、15.5%债券、约10.5%黄金、10%管理期货，以及来自WTLS的2.7%多/空头寸。

• NTSD - 我最喜欢的ETF。这是1.5倍杠杆，仅每季度重置，持有90%标普500指数期货加60%欧澳远东指数期货。基本上就是1.5倍VT（全球股票指数），但排除了中/小盘股和新兴市场。这是提升回报的核心股票敞口。它的重置时间表减少了普通杠杆ETF的波动衰减和路径依赖性。
• RSSB - 这是2倍杠杆，持有100%全球股票（SPTM + VXUS）和100%国债期货。同样，这不会产生普通杠杆ETF的波动衰减。债券是稳健的多元化工具，改善夏普比率和回撤。
• GDE - 同样每季度重置，但持有90%标普500指数期货加90%黄金期货。这只是为了将股票与黄金敞口叠加，在不牺牲资金空间的情况下实现多元化。
• AVEM - 只是广泛的新兴市场基金，因为NTSD排除了新兴市场。我喜欢Avantis的价值倾向及其特殊的交易实施以获取超额收益。它一直跑赢普通指数。
• AVUV - 仅6%的美国小盘价值股。小盘价值股有更高的预期回报，而我核心持仓缺少中小盘股。非常适度的倾斜。
• AVDV - 与美国的做法相同，只是填补缺失的股票缺口并略微向价值倾斜。预期回报更高。
• CTAP/RSST/MATE - 这些全部是100%标普500指数期货加100%管理期货，只是管理人不同。管理期货是真正的多元化工具。
• AVES - 希望在新兴市场部分略微增加价值/小盘股偏好。我持有约8.5%的AVEM和3%的AVES，非常适度。期待价值溢价。
• WTLS - 在此基础上再叠加90%标普500指数期货，但同时持有90%的多/空头寸。这是一个非常新且流动性差的基金，但我想看看它是否能算作某种“第四类多元化工具”。目前表现不错，但还需观察管理人的能力。
• FLCA - NTSD中的欧澳远东指数期货排除了加拿大！因此，在AVDV的10-11%和我这里约2.8%的头寸之间，我瞄准了加拿大约3.1-3.2%的市值权重。

总体而言？我的美国/国际股票配置比例接近VT，大约在60-65%/30-35%之间。在仅额外15%股票敞口的基础上，我叠加了约40%的多元化资产，所以并非极度冒险。我的综合费率略高，约0.37%，但只要VT表现良好，我的表现就会更好。

你可以在链接的回测中看到，我的最大回撤仅比VT差1%——但我的平均回撤更低，最长回撤时间更短！再加上更高的夏普比率和索提诺比率，我对未来的表现充满信心。

我鼓励年轻人探索收益叠加和资本效率型基金，以提高获得更高回报的可能性。我认为杠杆被妖魔化和恐慌宣扬了，而实际上某些研究反而鼓励使用杠杆。

你可以告诉我100%VT才是唯一有效的投资组合，但只要VT上涨，我就会上涨更多，并且在此基础上针对三种以上不同资产拥有保险。