我正在为年迈的母亲寻找一个良好的再投资选择，作为遗产规划中的传承工具。如果一切顺利，她将在几个月后开始每月获得类似分红的收入，每年总计5.5万至9.5万美元，这些收入需要投资到节税工具中，直至她去世，届时资本利得将通过“计税基础提升”被抵消。问题在于，她目前的养老金、社保及其他被动收入正因MAGI（调整后总收入）、NIIT（净投资收入税）和IRMAA（收入相关月保费调整）等因素，将她推向多个更高的税率等级。为了在实现最终目标（将财富传承给继承人）的同时尽量减少这些影响，因此需要寻找低股息甚至零股息的股票和ETF。

我知道这与大多数人的追求背道而驰，但这里有其逻辑——不幸的是，我找到的几乎所有选项都暗藏陷阱。BOXX及其同类产品可能正在接受调查，出售时可能被转为普通收入，而普通收入的计税基础提升方式与资本利得不同，因此它们起初看似诱人，但可能是一颗定时炸弹。其他如BRK.B历史上从未派发股息，但无法保证沃伦·巴菲特退休后不会改变这一点……有些ETF股息极低，但往往风险更高，比如VUG。

如果您有任何想法或建议，我很乐意倾听。

附注：以10年历史表现来看，BRK.B与SCHD的收益差异大致可忽略（平均而言BRK.B略占优势），具体取决于选取的10年滑动窗口起始点；但平均而言，选择SCHD会导致超过7万美元的额外税负。