人工智能资本支出股与半导体股30天相关性刚刚从+0.78降低到接近零，这是4.5年来的最低记录。其中一个原因是四大超级大规模计算机制造商现在将约1.65万亿美元的离账单AI义务纳入了他们的资产负债表中，主要是长达几年的租赁合同，这些租赁合同不像贷款那样显示为债务。人们一直在拿Enron来比喻，但我认为这次的情况是不一样的，Enron是骗局，而这次是真正的基础设施。不同之处在于，这次真正的推断需求背后支撑了这笔花费，而不是人们尚未使用的无线传感器纤维容量的投机性，这我认为是积极的。还在观察，等待更多的数据。