对于最近披露的特朗普的股票持仓情况，可能会注意到一些重要的股票购买和出售，以及这些动作的含义。以下是我的观察：

特朗普购买了大量的MA，V，BRKB和RSG股票，这些公司都具有强大的现金流，拥有明显的壁垒，且股价合理。然而，他出售了META，PLTR和CME股票。对于这些出售动作来说，情况更为复杂。META：由于AI CapEx，公司现金流负面，未来几年也会如此。PLTR：公司股价过高，容易受到压缩。CME：公司的传统业务正受到由Hyperliquid等去中心化加密货币交易所的威胁。特朗普最近提到，美国商品期货交易委员会（CFTC）正在努力，让Hyperliquid获得在美国运营的许可，这导致HYPE股价在一天内上涨20%，而CME股价则下跌。

但等一下!许多人认为，贝森特（Bessent）正在进行量化宽松（QE），或者他的行动会导致QE，从而让钱币机器嗨起来，股市疯涨!然而，这是一种根本性的误解。这里的原因是：

购买回购债券以控制收益率和购买债券以降低收益率是两回事。QE是指购买债券和抵押贷款支持证券（MBS），以大幅降低利率，刺激经济。贝森特的行动是试图将收益率控制在一定范围内，这可能会导致多次压缩股价，如果通胀率上升（它会上升），而债券收益率保持在控制状态。原因在于高通胀会侵蚀企业利润率，提高生产成本，降低真实的消费者购买力。

这也标志着贬值贸易的开始。显然，很多人不理解正在发生什么，尤其是在他们对黄金和比特币的最新涨幅感到震惊之后。黄金和比特币是政府贬值其货币的直接受益者。持有非流动美国政府债券的基金正在购买比特币，因为贝森特已经宣布，美国财政部将从9月9日开始购买他们的非流动美国债券。

市场总是预先了解正在发生的事情，这就是目前黄金和比特币涨幅的原因。通常，零售投资者会在晚些时候加入，因为他们通常是最后知道发生了什么事的人（如果他们知道的话），而他们主要是因为恐惧错过的（FOMO）。

编辑：这不是一个政治帖子。关注权力人物的股票交易对于股票市场分析是非常重要的。