大家好，我想分享一下我对PayPal（PYPL）的分析结果。Reddit上的投资者们因为竞争的担忧而忽视了这个股票，但数字却告诉了我们一个完全不同的故事。如果你现在投资，几年后这个股票将至少实现150%的利润。短期内由于市场情绪波动可能会暂时下跌，但这只是暂时的，因为公司的估值底线太低了。让我们看看现实的财务数据。PYPL的股价约为70美元，约有10亿股股份，市值约为70.7亿美元。根据10K报告，公司有14.4亿美元的现金和短期投资，长期债务约为11.2亿美元，净现金约为3.2亿美元。从市值中减去净现金，我们得到企业价值约为67.5亿美元。现在让我们看一下营运利润性。TTM EBITDA约为68亿美元，意味着PYPL的EV/EBITDA比率仅为9.9倍。与更广泛的市场和历史技术平均值相比，这简直是便宜的。净利润约为44亿美元，滚动P/E比率约为16倍。DCF数学的真正魔力在于。自由现金流约为60亿美元每年。如果我们预测未来5年自由现金流每股增长8%的现金流，驱动者是稳定的交易量增长和积极的股票回购，预计现金流如下：第一年6.48亿美元，第二年7.00亿美元，第三年7.56亿美元，第四年8.16亿美元，第五年8.81亿美元。以标准的9%WACC折现这些现金流，预计未来5年的现金流折现价值约为28.5亿美元。如果我们将第五年现金流的适度退出倍数应用于折现，终值约为103.1亿美元。将净现金加上终值，我们得到股权内在价值约为176美元每股。这就是与当前70美元的入场价相比的150%利润来源。市场正在将PYPL视为一个衰落的公司，而事实上它是一个快速缩减股本的现金机器。即使在下一季度或两个季度理论上下跌，也将是暂时的，现金流现实最终会迫使重新评估。