半导体指数周内跌幅超过6月峰值的20%。QQQ下跌4.1%，SPY仅下跌1.5%。这种分离很具有说服力。一直在关注这个布局。从4月份以来，避险基金的净股权敞口已经大幅压缩，从25%降低到约15%。机构卖出的压力已经接近枯竭。SK Hynix的前景性市盈率接近2.4倍，接近历史低点2倍。估值底部正在形成，但这意味着什么也没有什么意义，除非有一个催化剂。这个催化剂就是本周。GOOGL和TSLA将于周三晚间公布财报，INTC将于周四公布。隐含波动幅度也不小：GOOGL预计将上涨6.17%，TSLA预计将上涨6.74%，INTC预计将上涨15.2%。AMD将在同一时间举行“推进AI 2026”活动。从moomoo上获取的行业流动性数据显示，零售投资者的定位仍然顽固地表现出反对派特征。这是可以接受的，直到它不再是这样。一旦出现重大失望，那么反对派的赌注就会变成强制性抛售，速度会很快。核心问题：AI投入是否真正体现在收益中，还是只是花费？bull案需要GOOGL周三回答这个问题。如果这些数字出色，我现在有点后悔上周减少了SMH的敞口。有没有其他人持有收益或在打印前减少敞口？