我注意到公司会宣布稀释，并且几乎总是股价会立即暴跌。Rivian最近20%的回调就是一个例子。 https://preview.redd.it/4htlp39sj8dh1.png?width=1002&format=png&auto=webp&s=4090b3cd90250c9eba7a635bff9bd3fe3ae4dc46 我好奇地浏览了2016年以来超过10,000次的稀释事件，2021年以来超过3,000次的离散稀释事件（仅从文件中提取到稀释公告的具体日期），并发现一些有趣的结果。希望利用此信息来避免购买即将发生稀释的公司，或者甚至开发一种交易策略来从他们中获利。 # 预测稀释者 运行逻辑回归（我不会在这里详细说明），我发现 稀释者可以被预测得很准确。 # 稀释后表现 使用2021年后的数据，我发现虽然在稀释公告后会有一个初始下跌，但 真正的拖累是股价长期的出血。 https://preview.redd.it/ztvyxb28c8dh1.png?width=1456&format=png&auto=webp&s=a516d5401c23e9b5cd73e0e598545811d3e64bf8 使用2016年后的完整数据，我研究了稀释事件后的回报分布。 稀释者的回报-profile是肥左尾-在6个月的时间框架内有重大的负预期回报。 1/4的股票跌幅超过40%! https://preview.redd.it/fxjfix89c8dh1.png?width=1456&format=png&auto=webp&s=202a1c9f1ea3a9560c645906aa56a908b130f7b1 还需要做一些工作来纠正表现部分-我需要纠正大小和质量（例如，谷歌的稀释预期回报与LUNR的稀释预期回报截然不同）。 # 时机 使用2021年后的数据，我发现： 稀释事件在1月、7月和10月爆发。 6月、9月和12月是比较安全的稀释月份。 https://preview.redd.it/r3uly3exb8dh1.png?width=731&format=png&auto=webp&s=9645d820be39606f2e56af696397d4f41a38e5e2 稀释事件在季度初发生。 https://preview.redd.it/dm8mhypyb8dh1.png?width=733&format=png&auto=webp&s=0c2a7a0fe95aea7d3ffaaec18c06b074353505ec 稀释事件通常发生在或在盈利公布之前。 https://preview.redd.it/tj6c0890c8dh1.png?width=734&format=png&auto=webp&s=f067555518e8448dd59622cb605fe71b6035bbde # 最近标记的公司 在这个屏幕中标记的几个大牌公司都是有风险的，包括 $SPCE 、 $AMC 、 $HTZ 、 $LUNR 、 $CRWV 。 所有这些公司都有30%+的概率在Q3发生稀释，所有公司都发生了稀释，所有公司都下跌了双位数（其中两者下跌了60%）。 # 最大收获 我认为这个指标至少可以用来指导我们想要购买的股票的时机决策。值得注意的是，出血通常在稀释公告或发生后继续很长时间，因此没有必要在初始下跌后急于购买。我认为这个指标可能可以用作交易策略，但目前预期收益更可能是由公司的“垃圾”性质而不是纯粹的稀释公告驱动的。因此，交易方面仍需要更多工作。