tl;dr：BSP收购了许多废弃的应用，裁员大部分员工，并通过每周的账单提高价格。其整个产品线的评分正在崩溃，很多应用的1星评分超过40-60%。他们有4.4亿美元的债务，只有当流失率低时才会有效，但流失率已经很高，模型正在最大限度地挤压用户价值之前他们就发现了如何取消。

这个股票仍然停留在IPO时的10%以上，你要么仍然有机会短卖，要么我是一个大声的提醒，这个公司不生产任何东西（至少不生产任何值得购买的东西）。它购买你信任的应用，悄悄地使其变得更差和更贵，而你不在意时，它会下注你太懒或太老气了无法取消。

1.评分正在崩溃

应用评分（最近 - 生命周期）|应用|评分|最近评分|1星评分| |:-|:-|:-|:-|:-| |Remini|6.18M|4.6 - 3.5|34%| |Evernote|1.92M|4.4 - 3.0|49%| |Weather Live|1.32M|4.5 - 3.0|38%| |Alarm Clock for Me|951K|4.4 - 2.3|54%| |AOL|879K|4.4 - 2.7|42%| |Meetup|507K|4.3 - 1.7|67%|

Meetup和Alarm Clock for Me就足以说明一切。几年来，应用评分良好（4.3-4.6），现在却被烧毁。几乎每个应用的主要抱怨是太贵，难以取消。这不是“粗糙的边缘”，这是“我们通过财务工程使其变得更贵，人们才发现”。

2.你实际上在为什么付费

将BSP的每周订阅价格转换为月度。20个应用中的26个应用有每周订阅，最高级别超过20美元/月，几种应用超过43美元/月（Remini，Splice，iTranslate，NOAA Weather，Planes Live，所有9.99美元/周）。

而ChatGPT Plus和Claude Pro则是20美元/月的固定价格，包括免费级别，实际上是前沿AI模型。

Remini可以使你的祖母的度假照片变得清晰，但价格超过了这个应用本身的成本，通过每周账单来收费，用户不会感到 sticker shock。

3.债务只有在没有流失率时才有效

来自招股说明书：约4.4亿美元的实际债务与约1亿美元的股本，约4倍杠杆，刚好达到他们自己的债务限额。负的工作资本。IPO资金用于更多的收购，而不是偿还债务。整个牛市假设用户不会注意到价格上涨并不会离开。上述评分数据是他们开始注意到价格上涨并离开的前奏。

4.Glassdoor上的4.7分几乎是不可能的

BSP在Glassdoor上的评分为4.7/5，95%以上推荐，拥有成千上万的员工，收购，裁员和不断的重组。没有公司在这样的条件下可以获得4.7分，好的公司通常在3.8-4.2分之间。同样，BSP的“800,000个申请，286个录用”的宣传语也很可疑。