大家好，

我想听听关于长期投资组合构建的普遍看法，特别是对于即将在四年内退休的人。

快速背景：

  • 当前的净资产约为 €700k
  • 当前的配比：大约 95% 美元大型股市股权，5% 加密货币
  • 我每月持续投资，约 €7k
  • 我不打算卖掉当前的持仓
  • 我只使用新贡献来逐渐多元化

我想了解的是：

  • 人们如何考虑减少集中风险在股市上，尤其是当投资组合高度倾向于美元大型股市时？
  • 什么类型的多元化实际上会改变投资组合的风险-profile，而不是仅仅添加更多线？
  • 对于新兴市场，什么是主张被动暴露和主动管理的主要论点？
  • 黄金在长期股权丰富的投资组合中处于什么位置，如果有的话？
  • 你如何考虑中国暴露在长期配比中，尤其是考虑到政治和监管风险？

我不想做的是：

  • 添加单独的股票
  • 添加小盘股
  • 建立一个传统的MSCI世界配比
  • 在退休前添加债券
  • 对美元暴露进行重大变化

我主要感兴趣的是关于风险、多元化和投资组合设计的不同框架。

我的当前思维大致是：

  • 保持强大的美元核心
  • 添加一些新兴市场暴露
  • 可能添加一些黄金配比
  • 可能包含中国，或者可能排除中国从新兴市场衬里

我试图避免表面上的多元化，集中在实际上与彼此不同的暴露上。

另外，请注意，我有一个单独的现金储备来应对短期需求，所以这个问题只与投资资产和长期配比有关。

感谢提前提供的任何观点。