RKLB 宣布计划以约 80 亿美元的现金和股票交易收购 IRDM后，哪个卫星公司值得关注？
卫星和电信设备行业日益吸引来自航天公司的关注，因为它融合了三个关键元素：卫星群、许可频谱和客户。基于空间的连接也越来越重要，特别是在国防应用中。
然而，找出最好的卫星股票并不是一件容易的事情，主要原因是许多公司已经暴露于该行业，价格已经大幅上涨。
我个人对 MDA Space（MDA）更为乐观，但其估值已经大幅扩张，而且还有来自客户内部采购（insourcing）的风险，这可能会对其业务模式产生压力。同样，像 Redwire（RDW）和 AST SpaceMobile（ASTS）这样的公司在 SpaceX（SPCX）上市之前曾经表现出强劲的股价增长，但它们仍在大量烧钱且亏损。
那些尚未被收购的纯粹卫星运营商中，有 Viasat（VSAT）、Eutelsat（EUTLF）和 SES（后两家公司是欧洲公司）。VSAT 近期大幅涨幅，但其未来几年增长前景并不强。因此，新兴的地球观察公司，如 Planet Labs（PL）和 Satellogic（SATL），以及专注于 RF 智能的 Spire Global（SPIR），可能目前提供更具吸引力的机会。
历史上，我一直非常热衷于与空间相关的任何事物。我坚信，如果人类要确保长期生存，就必须扩展到空间。
然而，这并不意味着我对该行业中的每个公司都乐观。我仍然对那些产生大量净亏损和大量现金流耗的公司持怀疑态度。
说到这一点，之前我非常喜欢的公司最近被从“买入”降级到“持有”：Iridium Communications（IRDM）。降级不是由于基本面问题，而是因为 Rocket Lab 收购宣布后，其上涨空间看起来更为有限。
然而，与其他卫星公司相比，IRDM 仍然具有强劲的基本面。另外，由于约 50% 的交易考虑价款以 RKLB 股票支付，IRDM 也成为一个有趣的混合敞口。
由于 IRDM 与 RKLB 有着密切的联系，因此交易完成之前，波动性可能会保持相对较低，除非交易失败。在我看来，随着市场风险整体上升，这种稳定性可能更具吸引力，特别是对更为防守的投资者来说。