我认为没有人会否认LLMs在大量任务（编码、客户服务、翻译和编辑服务）中是非常有用的。

回顾历史，类似的行业，没人会否认航空业已经为世界带来改善。但我经常会想，LLM公司是否会像航空业一样。

注意，我不是在谈论Nvidia或其他硬件公司。Airbus自己在过去的25年里一直保持盈利。

我认为有以下几种相似之处：

  1. 巨大的资本成本（GPU与飞机）
  2. 相对固定每用户成本（无更多的SaaS成本减少）
  3. 基本上是商品产品（只有少数人支付高级舱位和高智能模型，而大多数人选择最便宜的经济舱）
  4. 紧张的安全措施（手动身份验证与TSA检查）
  5. 资本设备租赁公司（超级计算机租赁GPU与飞机租赁公司）
  6. 许多竞争对手（LLMs可能会成为商品，开源模型足够好，并且价格显著更低）

GLM 5.2的成本为每百万输出4.4美元，而Opus 4.8的成本为每百万输出25美元，价格几乎降低了85%。而GLM 5.2（开源）仅比Opus 4.8 Medium effort在独立的DeepSWE基准测试（软件编码任务）中低出5个百分点。见https://deepswe.datacurve.ai/

显然，每个人都想使用Fable/ChatGPT-5.6，但如果由于政府限制无法使用，并且被困在Opus 4.8上，为什么不选择降低85%的成本？如果Fable/Mythos/ChatGPT-5.6解禁了，开源LLM实验室就可以再次提取它们。

现在我们知道OpenAI推迟了IPO，直到2027年清理他们的资产负债表，我感觉这些前沿实验室将永远不会赚取一分钱。

参考，航空业在解除管制后大约有26年亏损。