迈康公司上周发布了财务报告，很多人都想知道是否还有剩余的空间来挤取股票的价值。

我用来评估股票的框架是将预计收入增长和前期营运利润率相加，除以企业价值与预计营运利润比率。这个框架可以用一个数字来表示，我称之为价值评分。所有公开交易的公司的中位数价值评分约为1.0。如果价值评分超过2.0，我就认为该股票是买入候选人。

MU 估值分析

40名分析师根据Yahoo Finance的数据，对2027财年预计的平均收入为2,345.6亿美元，同比增长81%。假设2027财年毛利率下降到60%，销售费用约占收入的10%。根据这些假设，迈康的价值评分为13.7！

很多人更喜欢看自由现金流而不是营运利润。根据这个标准，迈康的调整价值评分为11.9。

迈康的风险在于当前的内存热潮只是暂时的，直到供应量能够赶上需求为止。我还监测公司的库存水平，根据日销售未结账期来衡量。过去四个季度，该公司的库存水平一直维持在120天左右。同时，毛利率从高30%一下子爆发到85%。

总的来说，我认为MU在至少12个月内是强买入。即使毛利率下降到40%，价值评分也仍然为8.2，这仍然远远超过了我的2.0门槛。