我认为我们现在处于2025年11月份的同一阶段，领导者和落后者之间的轮换正在进行。 我认为这一点在一个月内将更加明显。

星期五的情况有点过度炒作。 我所关注的财务人员说这是因为期权市场中没有购买足够的下行保护。

目前看起来，科技硬件正在领跑，而价值/等权重正处于积极但落后的状态。 周五，医疗保健、公用事业和房地产投资信托（REIT）是唯一上涨的领域，而今天也是如此。 上周末已经有一些波动了，周五的爆发就更加明显了。

我认为原油期货在短期内将维持在$85至$95之间的范围内。 特朗普政府和伊朗革命卫队的目标似乎相互对立。 我认为原油价格会维持在高位，因为这一点和我们经常发生的周末冲突。 在短期内，我不认为价格会超过$95，因为每次发生这种情况，特朗普、Axios和各个政治操纵者就会开始口头表态，声称即将达成协议。 我不认为任何人希望再次被置于不利地位。 我认为现在只考虑的是伊朗的风险溢价。 我不认为这一问题会真正消失。 就像猫从盒子里出来一样，伊朗的威胁能力已经被揭露，而美国不愿保护航行自由。 即使有协议，伊朗现在知道他们可以威胁关闭霍尔木兹海峡。 最终，供应溢价会开始发挥作用，价格会超过$95。

我重新长原油，并且正在建立医疗保健和REIT的位置，因为它们在停火协议后落后于市场。 医疗保健尤其具有良好的基础。 我不喜欢REIT，但我正在建立一个较小的位置。

反馈？