一家中国机器人公司AgiBot于3月30日达到了累积10,000台的出货量。 摩根士丹利估计2025年全球人形机器人出货量在13,000至16,000台之间，其中中国约占90%。

Unitree2025年收入增长了大约335%。其毛利率为60%。UBTech将其Walker S2进入大规模生产。

因此，全球大部分人形机器人都来自一个国家，而且迭代速度在加快。 TrendForce预计Unitree和AgiBot将在2026年的出货量中控制近80%。身体智能是2026-2030年的优先任务之一。

同样是电动汽车供应链建设的配方。

我寻找了美国上市的ETF暴露度，发现有限。KWEB仅包含互联网公司，CQQQ保留了有限的A股份额，因此它们基本上错过了这一点。CNQQ持有跨界公司如CATL、BYD和小米，但该基金规模小且历史短暂。

60%的毛利率在如此快速增长的硬件公司身上令人惊讶。不知道这种数字是否能够持续，但这个数字抓住了我。