TLDR：该公司是10倍空间公司的玩家，目前严重低估（极高的机会在1年内实现10倍目标，中等机会在5年或更短的时间内实现，具体取决于整个行业的表现）。

关于我的背景 - 我已经在空间行业投资了几年了。像$RKLB和$SPCE一样，SpaceX IPO之前有了巨大的空间热潮。我的最大持仓一直是$LUNR，偶尔也会玩$PL，$BKSY，$RDW。现在我的最大持仓已经转移到$FLY。

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什么是Firefly Aerospace？他们能做什么？

Firefly Aerospace是一个商业空间公司。

Elytra和Ocula：这些是Firefly的“多目标轨道载荷车”（他们喜欢这么称呼）。Elytra负责“载荷交付、成像、长途通信和地面意识”等任务。看起来Elytra也能帮助定位、服务和脱离轨道卫星。Ocula是Elytra的修改版，专门用于高级月球成像服务。

Blue Ghost：Firefly的月球登陆器，是第一家成功登陆月球的商业登陆器。

Alpha：Firefly的轻型火箭。其任务历史有些混乱 - 有些失败，有些成功。最值得注意的是，它成功接收了任务指令并在24小时内完成了任务；它在某些方面为自己开辟了一个小的市场。Alpha大多数任务都是国防/军事相关的。它可能不会获得太多的商业合同，因为它比F9或Electron更昂贵，而且没有足够的记录。

Eclipse：Firefly的中型火箭，目前正在开发中。16,000公斤的载荷能力。可重复使用。与Northrop Grumman合作开发。发射时间表待定。

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Firefly的优势/催化剂和长期趋势：

国家安全。

Firefly与北方格鲁曼等国家安全/军事工业公司有深厚的联系。与北方格鲁曼合作开发的中型火箭很可能会获得大量合同。历史上的军事联系将使这个火箭比其他选项更受青睐。洛克希德·马丁已经选择了Firefly Aerospace的Alpha火箭来发射他们的航天器，尽管Alpha并不是最具竞争力的选项。Firefly的CEO曾在北方格鲁曼和雷theon工作过。

美国已经开始大规模投资空间领域，包括“黄金穹顶”和其他项目。最近，Firefly收购了SciTech，该公司已经获得了多个黄金穹顶相关合同，包括FORGE和AFRL合同。作为一个商业空间公司，专注于国家安全领域，Firefly有巨大的机会。

月球霸权。

当谈到月球登陆器时，Firefly和直觉机器人是目前两大领先的公司，蓝色起源可能是竞争对手，但BO的登陆器尚未经过验证。NASA的C.L.P.S.合同中，Firefly、IM和BO占据了绝大多数。Firefly和IM之间的位置很重要。

IM在月球商业化和霸权方面的优势被人津津乐道，但政府机构似乎优先考虑多元化合同奖项。这对IM来说是一个坏消息，因为它会抑制IM的增长故事。虽然IM的订单书保持相对稳定，但他们需要赢得和主导大型合同才能维持空间行业的超级增长水平。

但Firefly会有它的机会，它将有发射机会，会有国家安全任务，会有月球登陆任务，它的价值接近于IM，尽管收入只有IM的一半。它将有更多的合同和收入多样性，将能够主导多个不同的领域。它的订单书估计为1.4亿美元，即使只占中型火箭市场的10%也会很有意义。它将能够作为一个全面的月球公司，加入RKLB的行列（请注意，RKLB的市值目前是FLY的10倍）。而IM在Lanteris上获得了大量收入，但大部分收入都花在了建造卫星上，偿还债务，支付退休金等方面。另外，Firefly最近的月球交付合同实际上使用的是Elytra，而不是Blue Ghost。

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劣势和反对意见。

我已经说了很多，所以我会简短一些。

  • 他们在研发方面花费了大量资金，主要是为了建造Eclipse。这是我最大的担忧，但这也是我不买RKLB的原因之一，后来证明这是一个错误的决定。另外，Firefly已经到达了市值，足以通过低成本筹集大量资金。
  • 我认为中型火箭市场可能会饱和，但我也认为许多国家会选择远离SpaceX，因为埃隆·马斯克的个人形象太糟糕了。正如我所说，Firefly提供了一些好的联系来维持其发射服务的兴趣。
  • 缺乏持续收入，因为它没有星座或任何东西。虽然我对此不太担心，因为它有足够的时间来解决这个问题。

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持仓：

2600 $FLY 股票，12月份的期权，期望增加持仓但等待市场的反应。