哎哎，Cisco已经过去了。大家前几天已经讨论过它了。
我完全错过了Cisco15%的跳涨。之后我有点生气，决定仔细查看财报，而不是简单地滑过它。幸好现在有GetClaw这样的工具可以帮助我们检查财报。

坦白说，我理解为什么人们会变得乐观。
AI订单指导金额从5.3亿美元增加到9亿美元。网络收入增长了25%，数据中心订单也很强劲。现在市场突然将Cisco视为一个AI公司，而不是一个陈旧的网络公司。

但我仍然觉得人们有点太激动了。
利润率正在下降，某些老旧的业务仍然很难。内部人士在财报公布前卖出了股份。股价已经在一周内跳涨25%，并且已经接近高点。

我最初也跟着大多数人，但后来，当我与GetClaw讨论时，才开始在我的脑海中产生意义。当我对这个问题进行了一些研究时，Reddit上的帖子也支持这一观点。
现在我的观点是，重新评估已经发生了。这可能是该股价格的最容易部分。

短期内，我对Cisco持有轻微的悲观态度，除非纳斯达克继续上涨，拖累所有股票。感觉所有人突然都变得极度乐观，围绕着同一个AI故事。
我的更大关注点是，大部分需求都来自少数几个大客户。如果其中一个客户以后减少支出，这个故事就会迅速改变。

所以，对于仍然乐观的投资者，除了“AI基础设施”之外，还有什么实际推理呢？