美国零售销售数据出来了，美国消费者（白 GIRL）对油价上涨并不在乎。 Consumer（白 GIRL） discretionary可能即将反弹，我一直在监控这个数据跌宕起伏，并期待其回暖，以便那些已经深受打击的行业股票能够开始反弹。

自从去年12月股价大跌受益于欧元强势以及降低的财务指标后，BIRK一直在我的监视范围内。我一直在深挖这个数据，确信当前价格对于 Birkenstock是一个不错的时期，而且下一财年期间将有很多催化剂出现。事先警告各位用户，请注意，Michael Burry（著名投资家）本人持有 BIRK 股票，个人看法认为我有理所在。

LULU 和 SBUX 正在疼痛，BIRK 是新的白 GIRL 股票玩家。

不管任何白 GIRL 消费者非必需品玩家都在遭受着重创，Lulu đang丢失顾客，星bucks 正在关闭门店。但是 Birkenstock 却在成长，它正侵入新的亚太市场。 (是的，亚洲女孩们下一个目标！) Birkenstock 之所以受到欢迎，正是因为它代表着对白 GIRL 的 时代风格，而不会随波逐流。 Birkenstock还受到很多人的追捧，例如 Pilates 班的女孩们。

个人趣闻：我的女朋友在 Pilates 班时失去了 Birkenstock 戏，她不得不离开 lu-sing 和 Starbucks 以节省开支，但她无法忍受没有 Birkenstock 之时光。 她的男朋友也买了一双新 Birkenstock。 这时候我意识到 Birkenstock 有坚韧的顾客。

公司基本面
FY2025：€2.1 亿的销售额， 18% 的美元折算增长，38 个百万对 Birkenstock 售出，毛利润率接近 59% ，EBITDA 水平 31.8% ，未来一年 EPS 增长率在 18.8% ，未来五年 EPS 增长率在 15.7% .

市值？14 倍前 PE，PEG 在 0.9，EBITDA 在 11-12 倍 --- 压力下降自一年前 19 倍。

这是一个高档品牌，有着良好的顾客忠诚度，在成长，同时被低估的原因是它一度遭受了关税打击。 但这次关税打击已经走向末尾，并且公司将获得关税退税。

最后要说说的就是这个股价的 25% 短期。 这是一个很高的比例，而这个股价有很强的成长潜力。 我不想删除本文，所以不会进一步讨论。 我个人认为掩盖还将成为一个显著因素。

在这一财年中，很多剖析家都对该股价予以支持，并且我们在接下来财年的财报中可能会听说关税退税的事情。 我认为当前股价很友好，并且我看好未来的发展前景。

为什么这么便宜

两点成为了该股年的障碍：关税和汇率风暴。 汇率风暴仍然是该股的主要风险。 减弱的美元对 Birkenstock 的利润有一定影响，但是如果欧元强势而美元弱势，Birkenstock 的利润会很不利。 然而从去年 12 月份开始， Birkenstock 已经降低了财务指标，并且当月美元较强时，这个风暴也开始得到缓解。

关税对 Birkenstock 的打击是相当严重的，但现在这很好转。 最后一判定，美国的最高法院对他们有了决议，认为他们是合法的。因此 Birkenstock 将有机会接受关税退息。 新关税的节目已经从 20% 下降为 15%，并且现在不再针对 Birkenstock。 302 和 232 关税条例不会动产。 除了这些以外， Birkenstock 也将获得税收的补偿。

他们将能够退还 2025 年的商品关税损失，并且现在正是开始收回关税损失并且在下一财年接受它们退税。 退税的时间将在 4 月 20 日正式开始，最快在 5 月 13 日的财报中，我们将得到他们退税的信息。

有很多分析家都予以升级，这包括：
知名投资者投资

Michael Burry 是其中一位。 我不知道他投资的多少股，他已经支持了他们本年的报告，详细信息可以阅读以下文章：

Rebound Capital 还投资了很大的量，并且他们的报告也讲述了他们的投资分析。
BIRK 的 CEO 已经增加了自己在该公司中的所有权并且显著高于其他流行品牌的 CEO。
另一位知名投资者 Bernard Arnault（世界前 10 名财富的人）也是 Birk 的最大股东。
许多剖析家曾经升评 Birkenstock，他们的理由基于市场研究的结果和他们现在看到的市场趋势。 还有很多观点认为 Birkenstock 的需求将上升，例如 Seaport。 最近有一位剖析家评级 BIRK 为买入，升级使股价曾经达到 40 美元在预市。
我们的分析家很希望 Birkenstock 对财报会有惊喜，并且他们对 Birkenstock 的评级最高为 60 美元至 75 美元。
Birkenstock 的基本面非常好的，所以也有一些很吸引人的投资机会，并且已经被短期的投资者大负面评估并且被短期看低。

总结如下：
美国零售销售数据强劲
白 GIRL爱 Birkenstock
坚韧的顾客和增长的销售额
惩罚性的关税已经变温和，退税将出现。
指导意见可能会有最小的修正。
从 65 美元的高点跌宕下来的Birkenstock仍然有很多吸引人的投资机会。
有很多知名投资者对 Birkenstock 都持有正面看法。

本文不代表任何投资建议。
小编声明：我的女朋友不是白 GIRL。