当利率下降时，债券基金的利息支付应该随着时间的推移而降低，而基金的价值也应该上升，但也应该随着时间的推移而下降，同时利率下降也是如此。

我的逻辑是：

  • 当利率下降时，我们都知道债券基金的价值会上升。假设利率处于稳定状态，是稳定的。基金经理继续购买新债券，但这些债券的利率较低，所以这些基金的利率与老化的问题债券相比下降。当老化的问题债券退休时，其资金将被重新投资在新的债券中，票面价值与老债券相同，但利息支付会下降。
  • 利率下降后，基金价值会上升。我们知道这一点。但是，当老的债券到期时，通过票面价值投资于新债券（每1,000美元左右）的资金就会发生这样的情况：随着时间的推移，基金价值也会随着时间的推移而下降。

这就是债券基金的表现方式吗？