一直在关注TWFG的股票从2024年7月上市以来，想要分享一些有关这个公司的背景信息。因为在任何地方几乎没有人提及它。

它位于北部休斯顿的伍德兰地区，这是他们的主要服务地区。它们像独立保险代理人的基础设施一样运作，提供给下游服务（运营商访问/技术/营销等）。一位代理人可以通过他们的基础设施插入，并售卖个人和商业条款。他们主要的营收来源来源于通过他们网络写下的政策佣金和费用。

它们目前有两个主要板块。

  1. 品牌零售店 - 这是他们的核心业务。
  2. 管理总代理 (MGA) -这是他们扩大业务规模的投资。

我认为现在是有趣的时候，因为它们 KEEP 运输出色的表现。今年第四季度的结果是惊人的：

-营收：68.8亿美元（同比增长33.3% - 击败目标60.8亿美元）

-每股收益：0.30美元 vs 0.16-0.18美元的共识（几乎是双倍的击败）

  • orgánic 增长率重新恢复到11.7%，比前一季快1.5%

  • 加权息调（EBITDA）：21.7亿美元，同比增长57%

  • 净利润：14.4亿美元

2026财年营收指导预期285-300亿美元，与2025财年247亿美元的实际营收相比，共识只有241亿美元。公司也获准进行50亿美元的股票回购计划，这在市场价值300亿美元的公司中似乎是疯狂的。

目前的股票价格在18-20美元之间，但最高点已达到了52周高点的36.85美元，目前我们处于低点。以18-20美元的价格，33% 的增长率 + Organic 增长率重新恢元 + EBTIDA 边缘扩大 + 股票回购计划 + 大多数目标均在当前价格以上，觉得市场定价正忽视着他们的执行力。

他们的一季度财报电话会议将于5月19日，所以会很有趣地听他们的发展。