所以，今天（10月22日）AI和半导体股票到底在发生什么？

纳斯达克正在遭受重创，芯片股受到的打击甚至更严重，投资者突然似乎记得，在AI基础设施上投入数千亿美元并不自动保证数千亿美元的利润。

我们经历了多年关于GPU、数据中心、生成式AI以及微软、Meta、谷歌等科技巨头大规模资本支出的炒作。

但我想问的是：

我们是在见证AI泡沫的开始破裂，还是只是在下一次反弹之前的另一次回调？

我对半导体行业也有一个理论。

即使AI估值崩盘，我并不一定预期半导体销售会立即下跌。

我的猜测是，首批警示信号会出现在对AI GPU、加速卡和服务器处理器的新订单上，而不是在已经被现有合同覆盖的出货量上。

存储器可能是另一回事。HBM和DDR5供应可能在一段时间内保持紧张，因为长期供货协议和已承诺的制造产能。

同时， heavily debt-financed AI基础设施的公司可能会在微软或谷歌等多元化公司之前遇到困难。

所以我想知道：

  1. NVDA、AMD及其他半导体股票只是在回调，还是市场终于在质疑AI基础设施的经济性？

  2. 是否存在超大规模云提供商（hyperscalers）实际削减订单的迹象，还是这仍然主要是股市恐慌？

  3. 存储器供应商在短期内即使新AI加速卡需求放缓，是否仍能相对保持安全？

  4. 如果AI资本支出热潮真正逆转，哪些公司将受最大冲击？

我不认为AI是无用的。互联网度过了点网泡沫。

但有用的技术和极度高估的投资是两码事。

那么，你觉得WSB（华尔街论坛）应该抄底，还是我们即将看到传奇般的AI相关巨额亏损？ 🍿