在埃隆·马斯克最近关于专门人工智能云服务提供商（neoclouds）的警告之后，市场对 Nebius（NBIS）、CoreWeave（CRWV）和 Iren（IREN）等股票出现了即时的赛前压力。马斯克认为，超过 200 家初创公司正面临“小鱼级别的死亡与整合”，因为贷款人正在收紧信贷线。基本上，资本市场正在关闭任何缺乏多元化、独立收入来源以覆盖其巨额 GPU 债务义务的云提供商的水龙头（SpaceX 之所以能筹集 400 亿美元是因为 Starlink 的稳定现金流，而纯粹的 neocloud 则暴露在风险之中）。这与 Gartner 最近的警告相吻合，称截至 2030 年，高达 80% 的这些细分 AI 云提供商可能会倒闭。

这些 neoclouds 中任何一个真的是在巨大折扣下的长期价值投资吗，还是这标志着 AI 基础设施优化阶段的正式开始？