我一直在分析 $spot，想公开讨论。
我倾向于做空 560 和 570 的未平仓看跌期权，期限在 11 月底和 12 月初。
每股收益稳步下降，环比。
增长率在交易量方面有所下降，他们试图通过调整定价来弥补。
我认为提高定价会让美国以外的增长更慢。
我认为他们在 freemium 业务的变现以及美国以外市场的渗透方面面临很大困难。
定价越高，消费者越关注免费选项，比如 YouTube，或者从付费 Spotify 降级到免费版。
另外，我认为作曲家将会重新协商机械费率，包括未来和追溯，提高他们在 Spotify 利润中的分成比例，导致 Spotify 需要支付大量机械费用的追溯结算。
Spotify 是行业领导者，但其股价相对于其更成熟的增长率显得过高。
AI 还让公司很容易复制软件，并在新兴市场竞争。
其高昂的市盈率和前瞻市盈率缺乏显著的护城河。
我认为需要进行多次估值回归。