JEPQ 和 QQQI 在很多投资组合中出现，主要是因为月度回报：约 11% 和 14% 的股价在过去的 12 个月。两者都持有大型美国成长股，并对其出售看涨期权。 我将它们放在 QQQ 上的相同日期，从 QQQI 的第一笔收盘开始，2024 年 1 月 30 日至 2026 年 10 月 9 日，所有回报都被重新投资。 QQQ 的年回报为 24.2%，QQQI 为 20.5%，JEPQ 为 18.8%。 最差的下跌是 -22.8% 的 QQQ、-20.0% 的 QQQI 和 -20.1% 的 JEPQ，所有在同一 2025 年 2 月至 4 月的下跌中。 快速版本的我对收入的理解：出售看涨期权意味着有人现在为超过设定价格的收益付款。如果市场横行你保留利润并取得优势。如果市场大幅上涨，那些收益属于购买看涨期权的人。 JEPQ 拥有主动挑选的大型美国股票和对其出售期权；QQQI 持有纳斯达克 100 和出售指数看涨期权，购买一些以保留部分上涨。 |相同日期，2024 年 1 月至 2026 年 10 月|QQQ|QQQI|JEPQ| |:-|:-|:-|:-| |$10,000 变成，回报重新投资|$17,900|$16,510|$15,887| |仅股价|$+76.6%|$+12.9%|$+17.6%| |初始 $10,000 的现金支付|$大约 $190|$大约 $4,000|$大约 $3,200| |下跌，2025 年 2 月 19 日至 2025 年 4 月 8 日|$-22.8%|$-20.0%|$-20.1%| |反弹，2025 年 4 月 8 日至 2026 年 10 月 9 日|$+81.6%|$+63.9%|$+58.3%| 处理 img h9wf60gmjfyh1... 我会先看最后两行，因为它们是整个交易。在下跌中，期权节省了约 3 点。在反弹中，它们成本 18 到 23 点，因为看涨期权已经卖出了大部分反弹。 QQQ 和 QQQI 在 2025 年 6 月 24 日恢复到同一天的 2 月高点，JEPQ 只有 2025 年 8 月 8 日才恢复到同一天。 我还每月逐月进行了相同的模式。自 2024 年 2 月以来，QQQI 扣留了 QQQ 的平均上涨月份的约 80%，平均下跌月份的约 73%。 JEPQ 扣留了 71% 和 62%。因此，我获得了少一些上涨和下跌。 在大多数上涨的市场中，缺失的上涨是更大的数字。 JEPQ 有更长的记录，所以我将它回溯到其第一笔收盘，也就是 2022 年 5 月 4 日。它在 2022 年剩余的熊市中表现得更好：-12.9% 从第一笔收盘到 2022 年底，与-18.7% 的 QQQ 相比。 然后 2023 年发生了：+36.3% 对于+54.9% 的 QQQ。 在整个 4.4 年的时间里，这是 16.4% 的年回报，对于 21.1% 的 QQQ。 我还会停止阅读回报作为额外的收益。 QQQI 的股价在 2.7 年内上涨了 12.9%，大多数收入都以现金形式出现。 这对退休者来说是有用的，如果您需要花费它，例如退休，月度支票和略小的空洞是真正的特征。如果您重新投资所有收入，总回报是需要比较的数字，在这些日期上，它花费了约 $1,400 到 $2,000 美元每 $10,000 美元，相对于纯粹的 QQQ。 这是一个短暂的窗口，仅有 1 个真正的下跌，所以我不会对 QQQI 与 JEPQ 的表现做出太多的解读。