我们看到的现状：MSFT和GOOGL都在CapEx方面花费的钱比预期少。META还指出将花费1450亿美元的CapEx，但目前仅花费了800亿美元。没有办法，他们在第四季度不会花费65亿美元。这两家公司都是巨头，但我认为今天最重要的新闻是Oracle表示他们将停止烧钱，并希望他们已经花费的钱将在2028年是可持续的。虽然Oracle不是一家千亿美元的公司，但它是目前人工智能建造中花费最多的公司之一，负债数百亿美元。如果像Oracle这样的大公司担心现金流，那么10倍杠杆的烧钱机器Coreweave又如何呢？或者其他“新云”公司，其业务仅仅是烧钱？