​ 好的，我就随便发表一下我的6点钟的想法谁在乎呢。是的，AI确实存在，而且不会消失。需求的计算量正在爆炸。是的。但是，有一个很明显的问题。没有人证明AI可以产生足够的利润来证明投入在基础设施建设上的巨额资金。例如，Meta刚刚在一个季度内花费了35亿美元的资本开支，但最终获得了约2亿美元的自由现金流。也许不是所有的资金都投入到AI中了，记不清了，但这仍然是Meta，拥有印刷机的Instagram和衰退的广告业务。那么现在我就要思考一下像Neoclouds（又名Debtfarms）这样的东西会发生什么，哪些没有像这样的业务来支撑的。是的，这些Debtfarms，如Coreweave、Iren和Nebius，通过借贷数十亿美元购买GPU，建造数据中心，并租赁计算资源，而祈求着收益最终赶上。然而，这些合同是否会在利息支付、折旧和下一次GPU升级（来自爸爸Jenson和妈妈苏）之后产生合理的回报？我不知道，但我知道，如果成本高于收益，股东就会被吃掉。昨天，甚至Elon都预测了大量的“guppy”死亡和集中化，其中包括Neoclouds。我的想法是，这基本上是又一次互联网基础设施泡沫。互联网改变了世界。当然。是的。但这并没有阻止一大批通讯投资者被彻底打垮。看起来有一个矛盾。这些Neocloud Debtfarms甚至不需要破产就能毁灭股东价值。即使他们存活下来，也可能会稀释股东到极限。一些可能会破产。（在这种情况下，即使基础设施不消失，它也会以便宜的价格被收购。）但这也不会帮助你作为首席持有者。所以，AI将改变世界，同时也可能摧毁数百亿美元的投资者资本，特别是在Neoclouds这样的地方。所以，基本上它是一个泡沫，也是一个泡沫。技术是真实的，需求也是真实的。但是投资经济学仍然是狗屎。所以，我可能会买更多的Neocloud期权。简称：AI可能会改变世界，但这并不意味着购买GPU的持有者会变得富有。