金门认为，CoreWeave的AI能力仍然紧张，已于7月份提高价格25%，因此预计未来两年每兆瓦的收益将高于扩张融资成本。金门的备忘录指出，$CRWV即使假设五年后GPU价值为零，也仍然可以产生未调节的IRR约15%。新长期合同的启动价格约为每兆瓦13万美元，远低于今天的10万美元。他们还表示，令人恐惧的15%的无抵押债券收益率也低估了资本结构，因为金门将CoreWeave的融资成本设定在9%左右，绝大部分借款由GPU和客户合同担保，而管理推理和Omni可以提高每兆瓦的收入而无需新建等效的基础设施。