本周的焦点在于一个问题：人工智能（AI）股市暴跌是买入的良机还是更大的开始？在美联储进入黑暗期，CPI数据没有发布的情况下，企业业绩成为主角，而布伦特原油价格接近110美元，10年期国债收益率约为5.1%，继续施加压力。 目前情况。 标普500指数下跌约2%至7,659点，而纳斯达克100指数下跌5.5%，这是自2025年4月以来最差的一周。SMH和SOXX连续九个交易日下跌，自2008年以来这是芯片行业最长的下跌连续。 三个担忧相互碰撞：债务融资的AI数据中心、中国在内存设计方面的进步和高通胀持续推高利率。所有这些在ASML和TSMC发布历史最高业绩的周末发生。 日历。 周三是人工智能的关键测试。Meta的资本开支指导比其收入更重要，因为超大规模资本开支会向TSMC、ASML、KLA和BESI等设备制造商和HBM内存传递。自ASML发布以来首次发布的美国芯片设备报告同日发布，特斯拉也发布了报告：交付量超过预期，但每股收益预计下降约10%。 我的投资组合。 SMH和SOXX仍然是我的两个最大持仓，紧随其后的是TSMC、ASML、Micron、SK hynix、Google、Microsoft、特斯拉和量子ETF。 我的观点。 九个红色交易日表明人工智能交易已经变得非常拥挤，而不是说人工智能需求消失了。ASML和TSMC的订单簿表明扩张仍在继续。真正的风险是石油推动通胀，推高10年期国债收益率超过5.25%。我继续持有，保持广泛指数ETF作为保值资产，并在弱势时逐渐增加质量名称，而不是预测准确底部。您是如何看待它的：拥挤的交易被冲洗出去了，还是人工智能需求出现了裂缝？本周最重要的报告是什么？仅供参考，不作为财务建议。