完全忽略Coreweave和新云。这些公司在整个AI领域中很小，仅仅捕捉到AI建设的边缘，绝不是决定AI行业走向的关键因素。这个船只被超级云计算商驾驶，他们之一本周发布了报告：META。市场将主要关注以下几点：AI设备投资的回报率证明，以及直接由AI带来的收入增长，以及2027年AI设备投资的更新。如果这些指标都比预期好的话，AI股票就会稳定下来，等待其他超级云计算商的报告。记住，如果META提高了2027年AI设备投资，其他超级云计算商也很可能会这样做，因为“囚徒困境”。现在，贷方最想看到的是AI正在产生收入，但像高盛这样的公司已经发布了数字，表明超级云计算商需要达到什么水平才能证明AI设备投资至少可以打平。高盛说，2027年总AI收入需要达到3000亿美元，才能让所有超级云计算商（META、AMZN、MSFT、GOOGL）在预计2027年AI设备投资的1.2万亿美元中打平。记住，Coreweave和新云并不是AI的主要部分，不能导致崩溃。超级云计算商是投资级别的，并且主要通过现金流来融资AI设备投资，不依赖垃圾私人信贷。只要AI的收入达到某个水平，这种情况就会持续下去。我的预测：如果META的AI相关收入远远超出预期，那么所有恐惧都会消失，AI股票将大幅上涨。