从3月18日（03/26收益公布日）买入MU的价格为461美元，只要一周半时间，MU便跌至300美元以下，MU不是短期的赌博。公司不试图最大化短期利润，他们试图在与Samsung、SK和CXMT的内存战争中赢得下一3到5年的胜利。如果你在上周听了他们的指导，他们指导了仅仅是第一财年半年的25亿美元的资本支出，第二半年甚至更高，总计50亿美元以上。资本支出担忧是3月份收益公布后股价下跌30%的一个重要原因（当时的指导仅为整年25亿美元），但这绝对是必要的，因为所有竞争对手都在增加产能，而MU必须这样做才能保持领先地位，甚至捕获更多市场份额。另外，如果你听了他们的Q/A回答，他们给出的回答非常模糊，对于短期价格的推动没有任何帮助。实际原因是CHIPS Act协议限制了大规模回购，直到12月9日，而CEO已经在克拉默的节目中表示，他们致力于回购。他们会进行回购，但需要耐心。 我知道，不是所有人都在1月1日买入MU。去年年底和今年早期的时间是赌博的时机，当时没有人相信MU，但这个窗口已经关闭，现在是耐心的时间。MU在合法的可卡因领域是最盈利的公司，87%的毛利润率。市场可能不会被1、2、3次爆发性收益所说服，认为AI超周期，因为内存一直是boom和bust的循环，而所有人都在同时增加产能。这才是真正的风险。但MU有16个长期客户协议锁定了产量，如果它继续获得4、5、6、7次爆发性收益，那么这种耐久性最终会说服市场。但这需要耐心。因此，最终你需要问自己，你有多少耐心，如果你有耐心，并不担心margin call，那么就坚持MU，就像2024年nvda的持有者一样。如果你“债务负担过重”，你可能想减轻债务并寻找其他投资机会，因为谁知道MU会在下周冲击历史新高还是dump30%。持仓：MU1312股，1/27年底期1,500美元MU的13个期权，MU的覆盖期权。