这不是一篇看涨或看跌的帖子，而是一个为了获取见解而提出的真诚问题。

首先，我没有技术背景，但在过去一年半的时间里，我深入研究了科技行业的不同领域以及所谓的“AI基础设施建设”交易。例如，我花了几周时间深入研究并建模了存储行业及所有相关公司，还有新型云服务商（Neoclouds）。

我之前对戴尔（DELL）和慧与（HPE）进行过建模分析，并理解在估值中，尤其是在这些大型科技公司处于一个完全未知的发展轨迹（考虑到AI基础设施建设未来可能的走势）时，最终的差异化因素在于专业知识/经验。

我理解戴尔、慧与以及其他系统集成商的营收增长从何而来——从业务板块来看，以及云服务商和超大规模云服务商的资本支出是如何流向它们——但如果没有真正的专家视角或对其在生态系统中定位的深入了解，就很难将准确的预测放入模型中。

我们已经看到AI基础设施建设拼图中的几个环节在股市中获得了大量炒作和动能，但最终要么逐渐消退，要么有所回落。即使某些领域没有最终彻底崩盘，许多股票的走势也更多是区间震荡，或与大盘/行业整体步调一致（例如存储——闪迪（SNDK）仍低于几个月前的高点；新型云服务商——CRWV大幅回撤；超大规模云服务商——区间震荡已有一段时间；芯片制造商也是如此）。

这些系统集成公司自石器时代就已存在——它们今年迄今150%-350%以上的股价涨幅真的合理吗？还是仍有大量过度自信/炒作被计入了价格？

请帮我理解。