9月7日，小鹏汽车正式启用了其宣称的首条先进人形机器人自动化生产线。名为“IRON”的机器人完成组装后自主行走下线，无需人工操作开关。超过80%的核心工序实现自动化，并采用小鹏电动汽车工厂的汽车级质量标准。

该机器人计划于年底实现量产，首批产品将投放至小鹏自有门店和园区。面向中国及海外的公开交付定于2027年。该机器人部门在8月底以63亿美元估值完成超9亿美元融资。

我反复思考的是生产里程碑与真实营收之间的距离。小鹏汽车第二季度交付量同比基本持平。比亚迪上半年净利润下降20.5%至123.3亿元人民币，尽管第二季度单独增长约30%。这些公司的核心汽车业务承压，而人形机器人仍停留在预期而非产品阶段。

我通过CNQQ基金持续关注该领域，最新持仓数据显示小鹏汽车占比0.42%，蔚来汽车占比0.34%。即便是持仓较重的比亚迪电动车业务，占比也仅为1.66%。三者合计占比不到2.5%，因此任何一家的人形机器人故事几乎不会对基金净值产生影响。KWEB基金则覆盖不同领域，聚焦于未在A股上市的互联网企业。