做IT意味着我花大量时间盯着系统看——它们要么完美运行，要么彻底崩溃，中间状态根本不存在。而我的ETF投资组合也开始给我同样的感觉。那些核心的稳健资产平稳运转，然后半导体仓位每隔一周就会做出些彻底疯狂的事情。

我反复思考的其实是仓位管理。在体育博彩中，我很早就明白，无论你对某个球员的押注判断有多准，都不能把40%的资金押在同一项上。同样的逻辑也适用于此，但我总看到人们大举押注这些波动性极强的板块，好像上涨的潜力足以 justify（证明）押错时仓位彻底炸掉的风险。

我的卫星仓位上限设定在总组合的12%，这个数字来自某个周日下午的直觉和粗略估算——谈不上严谨。我一直在想，大家有没有更清晰的方法来界定，一只高波动性ETF在拖累整体表现之前，究竟该给它多少缓冲空间。

核心的VTI部分我从不焦虑。真正让我不断追问的是那些板块仓位：我的配置究竟对不对，还是说我只是习惯了一种自己并未深思熟虑过的风险水平。