我在个人退休账户中持有Cerebras (CBRS)、台积电(TSM)和英伟达(NVDA)的股票，它们占我总持仓的不到10%。最新一期《Moonshots》播客（第1小时3分钟处）讨论了一家名为Architect Labs的初创公司，该公司生产了全球首款完全由AI设计的芯片"Redwood"。两人撰写规格说明后，AI在两周内完成了其余设计，据称每瓦性能比英伟达的Jetson高出3.4倍。

我并非说这对CBRS在快速推理领域构成直接威胁，因为它面向物理AI。但我对AI加速芯片设计的概念感到些许不安。实际上，几个月前当我意识到大多数芯片公司只是将产品送往晶圆厂的设计公司时，我就开始感到不适。此外，英伟达面临的ASIC竞争对手数量不断增加，也让我的不安加剧。

CBRS和英伟达都独家使用台积电生产芯片，而我长期持有台积电股票。我在考虑是否应该增持台积电，因为你无法通过AI快速创新并建造新的晶圆厂——这需要巨大的投入和资本。我担心新的AI芯片公司无法快速建立护城河，可能会被同一领域内进入门槛较低的其他竞争者超越。你将设计交给台积电或其他晶圆厂，无论哪家芯片设计公司表现优异，台积电都将从中获益。我不确定其他晶圆厂能否企及。

我并不担心台积电的地缘政治风险，因为如果中国入侵台湾，所有芯片公司都将受到冲击，这可能也会损害中国经济。我正在考虑卖出10%的英伟达股票，转而投入台积电。大家对这种策略有何看法？此外，我希望能更多接触物理AI这一主题，尽管台积电目前大部分业务集中在先进制程节点，但他们也生产更成熟、更大的节点。我曾在某处读到，机器人可能采用1:50的大脑与身体芯片比例——即1部分采用先进制程的智能芯片，50部分用于与物理世界交互所需的其他芯片（电源、传感器等）。

我的大部分持仓是VTI（先锋整体股市指数基金），因为我通常不擅长挑选个股的赢家和输家。但我对台积电有较高信心，而非试图挑选胜出的半导体股——那些能长期持有的股票。