DRAM基本面依然看涨：大规模资本支出、供应紧张以及AI/HBM需求强劲。然而，美光和SK海力士的股价却仍在横盘整理。

我的自我安慰是，伊朗战争拖累了市场情绪。否则，难道存储周期见顶已经反映了超级周期，而市场现在只期待AI的实际回报了吗？