我最近对杠杆ETF进行了更多的研究，诚实地说，这个策略看起来不像我最初想象的那样愚蠢😅

我不是在谈论100%投入2倍ETF或建立一个全面的YOLO杠杆组合。

而是：

85%普通S&P 500

15%2倍S&P 500

或稍微更激进的：

80%普通S&P 500

20%2倍S&P 500

所以基本上是1.15倍或1.20倍的整体暴露。

我看了些历史数据，当然，这在过去的10-15年里表现得很不错。但我也意识到，这是一个非常好的时期，美国股票市场表现良好，所以我试图不仅仅看回测，认为“免费钱”lol。

我真正感兴趣的是：

是否有人在这里实际上在长期内运作类似这样的策略？

我不是在谈论2023年开始时几乎所有东西都在上涨😅

我特别希望听到那些已经在这个策略上运作5年、10年甚至更多年的朋友们的经验。

你是如何平衡的？

一年一次回归到85/15或80/20？

还是主要使用新贡献来使哪一边的权重不足而回归平衡？

而且最大的问题是：

你是如何处理更大的回撤的心理上的？

因为现在很容易坐在这里说“当然，我会在-50%时买入😂”

但当你有500k的投资时，突然你看起来是250k或更少，我想这会感觉不一样。

这基本上就是这个策略对我来说的吸引力。

一个普通的S&P 500组合在严重的崩溃时已经可以下跌40-50%。

如果采用适度杠杆，可能需要处理类似50-60%的回撤，但换来的是我可以潜在地增加长期年化收益0.5-1%或更多，那么这个差异在20-30年内可能会变得非常大。

同时，我知道每日2倍ETF并不意味着简单地获得2倍的长期收益。

波动性拖累、融资成本、日常重置、横向/混乱市场等都可能会造成严重损失。

所以另一个想法我在思考的是使用杠杆更多地像是一个生命周期策略。

例如：

25-30岁：~1.15倍暴露

30-35岁：~1.10-1.15倍

然后逐渐减少杠杆，当我接近FIRE时

最终基本上或完全在普通无杠杆ETF中。

另一个选项是正常ETF核心+小2倍位置+几只股票。

我真正感兴趣的是听听大家对这个的看法。

是否有人实际上在这个策略上运作了几年的真钱？

你的收益与仅仅持有S&P 500相比如何？

回撤在实践中有多糟糕？

波动性拖累有多严重？

你是如何平衡的？

是否你会再次采用？

如果你从头开始今天，什么会你选择？

100%普通ETF？

90/10？

85/15？

80/20？

还是完全不同的东西？

特别感兴趣的是听听那些已经经历了某些丑陋市场的朋友们，除了回测外，还有实际运作经验😄