大家好，我在这里分享我的第四次交易，试图将Play-Money转变为Fuck-You-Money，目前的交易金额超过25,000美元。

截至目前，我在前三次交易中实现了约191%的回报，所有交易都在我的个人资料中发布。

总结

开始余额：2026年6月26日，$10,000

当前余额：2026年8月14日，$29,135.09

总账户回报：+191.35%

交易#004

当前交易：Ultragenyx药物，$RARE

持有数量：1,115张普通股票

入场日期：2026年8月14日

平均入场价格：$26.12

论点

RARE是一家专注于治疗罕见遗传疾病的生物技术公司。它已经是一个具有实质性收入和可行的盈利路径的商业公司。

我的交易立即原因是DTX401，这是一种用于罕见遗传疾病的实验性基因治疗。目前没有治疗方法可以解决根本问题，非常糟糕。这是一种所谓的“孤儿药”，即治疗罕见疾病（潜在更高的审批意愿）。

为什么现在

FDA将于2026年8月23日决定DTX401。这是FDA审批的目标截止日期，决定是否同意、拒绝或要求更多信息。DTX401的BLA（生物药物销售许可申请）已经被接受，并且具有优先审查，这意味着FDA认为该疗法足够重要，需要加快审查。

这是一种典型的生物技术催化剂，FDA的决定可能在几个小时内对股价产生重大影响。

更多信息

临床方面看起来非常强大，具有令人信服的阶段3试验，药物击败了安慰剂，似乎有效，效果显著，并且没有明显的临床原因可以让FDA拒绝它。

然而，制造问题是关键。基因疗法制造非常复杂，FDA称之为CMC（化学、制造和控制）。Ultragenyx在2025年收到了UX111（另一项基因疗法）的CRL（完整回复信）因为FDA想要更多制造信息。

制造问题而不是证据表明药物不起作用。然而，DTX401正在Ultragenyx的相对新近的美国基因疗法工厂生产，因此，检查、一致性和制造控制仍然是最大未知数。

CRL是FDA对公司的批评信，当你希望获得批准时，这种情况很糟糕。这个公司有历史上制造问题的习惯。在生物技术的二元世界中，这种情况可能导致股价下跌50%。

实际数字和我的估计

我认为：

DTX401获得批准的概率：70%

如果获得批准，$RARE上涨的概率：85%

请注意，这两者不是同一件事。药物可以获得FDA批准，但股价仍可能下跌，因为交易者可能已经预计了批准。这种情况被称为“卖掉好消息”。

然而，在这里，批准似乎并没有完全被价格包含。股价约为$26，低于之前的高点和许多分析师的目标价格，而短期股本约占14-16%。这可能会在批准消除了最大不确定性时产生一道锐利的上涨。

我预计：

批准：大约+30%至+70%

批准，但受限标签/卖掉好消息：大约-10%（上涨，然后下跌）

FDA延迟/延长：大约-15%

CRL或拒绝：大约-50%

风险是真实的，显而易见。总体而言，临床证据表明批准的可能性更大，股价仍然有明显的上涨空间，如果批准发生，短期股本也可能会放大这种上涨。

然而，整个论点都可能被制造问题摧毁，这与DTX401是否有效无关。

我的分析结果显示了一个我喜欢的期望值，具有有利的不对称性机会，考虑到生物技术的所有事情。

警告：

这是一个高风险/高回报的设置，具有经典的危险的生物技术新闻结果。有很大的风险会损失任何投资的大部分。强烈建议不要盲目地遵循Reddit上的一个无名人，而是实际地进行自己的研究，投资自己的钱之前。有很大的机会在这个交易中只会看到股价在几秒钟内被砍掉一半。