CHTR 是一个绝对的劣股。几年来一直如此。从 ATH 下跌了约 80%，并在收益公布后达到约 $113 的低点。简直是可怕的。
以当前股价约 $150 的价格交易，市盈率为 3.9。是的，他们正在进行回购。但是有一个有趣的东西，大家可以告诉我想法，
明天，8月13日，CPUC 将对 Charter 与 Cox 的合并进行投票。这是交易完成之前的最后一个主要监管步骤。FCC 已经批准了该协议。如果合并完成，组合公司预计将成为美国最大的宽带和有线电视供应商，拥有大约38万名订户，超过 Comcast。
无论如何。也许这是已经被价格所包含在内的。
事实上，这项合并已经持续了这么长时间，CHTR 的股价从最初宣布合并时的约 $400 下降到 $150，甚至有一个合理的论点，认为 Charter 将更好地继续在这些价格下回购自己的股票。
所以，Cox 的交易本身并不是特别有趣的部分。
什么是有趣的，是 6 月 26 日，Bloomberg 报道称 SpaceX 和 Charter 已经就消费者移动电话合作伙伴关系进行了高管级别的讨论。
随后，路透社也报道了这一消息。 Charter 回应表示不予置评，而 SpaceX 没有回应路透社的请求。
根据报道，Charter 可能会将 SpaceX 的电话流量路由到其基于地面基础的宽带基础设施中。
对我来说，这是一个非常有道理的想法。
SpaceX 一直致力于成为更大的移动玩家。Starlink 的卫星网络给它提供了出色的覆盖，尤其是在地面网络难以到达的地方。但是，卫星到电话相比于密集的地面基础设施，尤其是在室内和障碍环境中，显然有局限性。
有没有比这个更好的合作伙伴呢？成为美国最大的宽带提供商的 Charter。
在 SpaceX 合作伙伴关系被宣布之前，完成转型交易，建立组合的足迹和资本结构，然后宣布战略伙伴关系，这是一个非常常见的做法。当然，我是在猜测。没有任何正式的协议。
但 Bloomberg 通常是可靠的。他们在 Stripe PayPal 的收购案中提前几个月就报道了这一消息。
无论是否有合作伙伴关系，CHTR 的股价仍然以约 4 倍的市盈率交易。
CHATGPT SLOP 下面：
• LTM 净利润：约 $4.9B
• LTM 自由现金流：约 $4.7B
• Q2 净利润：$1.292B
• Q2 自由现金流：$969M
• Q2 回购：$838M，购买 4.0M 股
• Q2 权益股：下降 13.1% YoY
• 债务：$93.8B
• 当前市值：约 $18.2B
股权计数的下降在做大量的工作。
净利润在 Q2 实际上下降了，自 $1.301B 下降到 $1.292B，然而基本每股收益从 $9.41 上升到 $10.76，因为 Charter 权益股计数下降了 13.1%。
悲观的一面
债务是 Charter 的悲观案例的最强大部分，也是它能以约 4 倍市盈率交易而没有每个人都立刻涌入的主要原因。
Charter 截至 2026 年 6 月 30 日的债务为 $93.8B，相比之下，其股权市值仅约 $18B。同时，订户流失也是一个大问题。
无论如何，位置发布了
我个人不太喜欢高 SI。作为一个反对派投资者，我买的很多东西都有高 SI，我的经验是，短期投资者可以在长期内击败股价。
然而，Quiver Quant 目前报告 22.46M 股短期投资，占浮动股本的 50.4%，覆盖期约 6.1 天。请自行处理。
大家有什么想法？我是不是已经被烤熟了？位置发布了。
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