今天看到的强烈买盘是我们最近看到的最强买盘之一，半导体股在特定情况下获得了明显的买盘。设置仍然需要进一步的正常化，但它变得越来越乐观。 到目前为止，June和July期间，隐含波动性一直高于现实波动性，但最近几周该差距开始缩小。 https://preview.redd.it/zu65jnme5chh1.png?width=1653&format=png&auto=webp&s=9b11f7cd9f7c3cc54099487b918758e89020389c 我继续预计进一步的压缩，这应该会改善流动性，降低AIR TRF期货的每股套保成本，并去除股价上涨的最后一个技术障碍。 在前一篇文章中，我说我等待SOXX向$490的另一个腿下降。它最终达到约$485，但我还是增加了我的持仓。现在，SOXX正在接近$520，这个水平因为交易商在$520的strike附近大量套保而成为一个磁石。清晰的突破该水平应该会启动更多的流向$535。但是，由于$520是一个重要的定位水平，我很可能在这里拿一些利润，并在回调或确认突破后重新进入。 https://preview.redd.it/9ihgjg2h5chh1.png?width=883&format=png&auto=webp&s=14f23adc2a77f629b9757af256161670c68d4052 SOXX期权流 重要的是，改善的基础还没有被多头扩张驱动，而收益增长了，而估值则大幅压缩。 7月的卖跌后，500强信息技术部门现在以大约21倍的前期收益交易，这是过去一年以来估值最低的水平，而我们正在获得更具吸引力的估值的更强的收益。 https://preview.redd.it/hc7al7bk5chh1.png?width=1652&format=png&auto=webp&s=f9fcf0673fdcd9bb734bd0bf9696e4af3d4cd38b 市场已经通过夏季催化剂日历的重量部分，包括FOMC决定和主要超大规模商家资本支出更新。 500强市场资本化的约35%尚未报告，包括许多半导体公司，但迄今为止的结果非常强。 与此同时，7月份的最大流动性阻力正在准备反转，因为只有约45%的500强市场资本化的公司目前符合回购股份的资格。到下周末，该数字将上升到约75%，到8月中旬将上升到约85%。 由于收益停牌窗口到期，公司需求将重新加速，正好与定位变得更加清晰时。8月通常是年中最繁忙的回购执行月份之一，这创造了我们可以拥有的最有利的供求环境之一。 https://preview.redd.it/hj0h2ujs5chh1.png?width=1619&format=png&auto=webp&s=03a8fe005dc03d09770a89359037f347a7031831 至于SPY -它距离我昨天设定的$760目标仅有约50美分。该水平现在作为阻力，交易商的系统套保和价格接近strike的额外call供应创造了大量的套保。 https://preview.redd.it/45hhum8u5chh1.png?width=890&format=png&auto=webp&s=555a4ba0e6a727b50cca58c1a003a2791b9329a9 我将在这里削减一些SPY长头寸，同时寻找在$755和潜在$750处再次进入的更好的机会。截至18 DTE的定位仍然非常乐观，因此我仍然认为任何回调都是一个机会，而不是更广泛的设置的变化。我的未来的条件变异模型还表明，在这一点上，vol将有所增加，但这并不威胁稳定性，因此波动性应该保持在相对稳定的水平。至于QQQ --它在$700阻力水平上关闭，并在前期交易中突破该水平。如果它可以在正式开市后保持在$700以上，我预计流向会变得更加积极，因为买家已经吸收了市场制衡压力的大部分。期权交易仍然是积极的，$710看起来是今天的下一个可能目标。 https://preview.redd.it/en3jzkmy5chh1.png?width=887&format=png&auto=webp&s=29994bf5b9161b29c2540b5762f3541e295b1d38