重新发布之前我提过的几条评论，因为我很小气。我之前提到要远离AAPL，结果我的评论被投票下跌到了无人关注的状态。我希望那些投票的人知道，他们的眼泪（以及他们的Call溢价）都在推动我的看跌期权收益。即使是在今天关闭前一个小时，我也说过：“在购买一些AAPL看跌期权和QQQ看涨期权。”

——苹果将会受到伤害。看看他们的记录：Vision Pro、Project Titan、TITANIUM!!!、Siri的AI（去年）、Siri的AI（即将推出）——所有都是垃圾。然而，人们仍然愿意为一个单位增长率为低位的公司支付40倍的股价。因为所有人都被折叠式手机的热情所激动——而这7年前就被三星做过了。并且，它将会售价3000美元以上——为什么他们还要与BNPL合作——把责任移交给别人，同时获得大部分利益。（他们从GS信用卡合作伙伴关系中学习到了这一点）

苹果最近最大的成功是Mac Mini和Mac Studio。有趣的是，这完全是意外的。苹果使用统一内存——通常被认为是次优的。你无法在购买后升级MAC——内存直接焊接在PCB上——与PC可以升级或更换更快的内存形成对比。一个巨大的未经预测的好处是：苹果的统一内存移除了传统离散GPU的严格内存容量限制——(换句话说，CPU和GPU可以共享内存)。出现LLM之后，人们意识到他们不必支付Claude/ChatGPT的费用——他们可以运行自己的主动机器，运行Llama或Gynese开源。问题在于，你需要大量的内存——在PC上是不切实际的，而且需要花费100,000美元。因此，Mac Studio/Mini的热潮诞生了。

你可以在Mac Studio上配置128GB的内存，并加载一个70亿参数的模型——在512GB的配置下，你可以运行400亿参数的模型——与顶级LLM能力接近 They被人们所追捧；人们像在工作一样频繁刷新Mac Refurb店的库存。我不得不使用一个自动脚本，每15秒ping一次店铺，以便我可以最终拿到一台。值得一提的是，18个月前的Mac Studio M3 Ultra 512GB的MSRP约为10,000美元。今天，如果你在eBay上找到一台用于的Mac Studio M3 Ultra 512GB，价格低于40,000美元，那么它可能是骗局。

蒂姆·苹果是一个优秀的管理者和资本管理者。他在过去10年内购买了近1万亿美元的股票。但是，这个游戏已经结束了。没有零利率政策，没有几百亿美元的资金被存放在爱尔兰税收避免天堂中。让我猜测：有一个新的iPhone升级“超级周期”即将到来。这只是另一个谎言，像“数十万亿美元的资金在等待投资”之类的谎言。注意他们的收入。总计109亿美元，估计108亿美元。注意哪个部门的销售额增长了巨大？Mac销售额增长约30%。否则，他们将会失利。