他认为股价高估了，短期内股价会下跌。 不确定是否有对冲，但我认为他是错误的。 人工智能和数据中心热潮 - 建筑机械，数据中心巨大，每家公司都需要一个，需要大量重型机械来组装。 不仅如此，售卖给建筑公司的机械维护成本也很高。 建造数据中心需要很长时间，通常需要1-3年。 有大量的订单积压，主要是由电力和数据中心备份系统驱动的。 卡特彼勒的企业订单积压最近达到了创纪录的 630亿美元。 https://finance.yahoo.com/markets/stocks/articles/cats-record-backlog-sign-sustained-144600642.html - 能源和交通部门，他们生产重型工业发电机和发动机。 当技术巨头们竞争性地建造巨大的人工智能数据中心时，需要远程电力供应和备份电力。 全球认可度 - 卡特彼勒在全球重型机械市场上占有主导地位。 世界上最大的重型建筑和采矿设备制造商。 卡特彼勒占据了全球总市场收入的约16%。 - 全球后战重建，目前有很多冲突发生，如乌克兰/俄罗斯，黎巴嫩，以色列，伊朗，科威特，阿联酋，沙特阿拉伯和整个地区。 有很多破坏发生。 到了一定时候，所有事情都会平息，需要清理和重建。 长期基础设施和采矿风向 CAT 直接位于多年宏观趋势的利益范围内： - 基础设施支出：全球政府支持的基础设施投资持续推动对地球移动设备的需求。 美国需要大量升级。 https://infrastructurereportcard.org/bil-project-map/ - 能源转型和商品： Rare earths，锂，铜和贵金属的采矿需要卡特彼勒的重型设备，提供持续的需求，无论短期经济周期如何。 高利润的可重复服务和技术集成 - 卡特彼勒不再仅仅出售单次机械；它已经大大转向数字解决方案，自主车队管理，例如自行驶采矿卡车，以及连接的软件。