这里有人每隔几周都会问FMTM是否是当前更好的动量ETF，讨论通常会变成两个人互相引用完全不同的样本长度的CAGR。 我是BestFolio的创始人（披露，我是该网站的创始人），我刚刚从头开始重建我们的比较表格，所以这里是截至上周的真实记录。 自从每个基金的成立以来： SPMO 18.9% 每年，30.9% 的最大回撤，MTUM 15.7% 和 34.1%，FDMO 15.3% 和 33.9%，QMOM 11.4% 和 39.1%。 SPY 在其整个33年历史上，为了参考，10.8% 和 55.2%。 然后是FMTM，打印出37.5%的年化率，仅有12.2%的最大回撤……这几乎是无意义的。 基金于2025年3月开始交易，其最坏的回撤测量的是尚未发生的事情，而不是如何应对熊市。 基金还没有遇到过一次。 我能做的唯一公正的比较是他们共享的窗口。 自FMTM上线以来： SPMO +54.3%，FMTM +52.5%，FDMO +42.4%，SPY +33.7%。 在相同的日期上，活跃的新成员稍微落后于最便宜的被动基金，而收费0.45%与SPMO的0.13%相比。 其月度重平衡是一个真实的方法论改进，超过半年重构的部分是真的，但它还没有出现在收益中。 值得注意的是： FMTM是MarketDesk，而不是Fidelity。 Fidelity的动量ETF是FDMO，它于2016年上线，是一个完全不同的基金，其记录为15.3%。 如果您在FMTM上看到九年的追踪记录，那么这就是FDMO的。 全部表格，包括每个基金和战术比较： https://bestfolio.app/blog/momentum-etfs-vs-tactical (我的网站) 大点子的意义仍然存在所有这些。 每个基金的列表上都一直持有股票。 他们将股票排名为股票，永远不会离开资产类别，所以在系统性回撤时，排名无法拯救你，无论重平衡频率如何。