我认为市场和世界尚未完全理解伊朗冲突的严重性。有两个新的范式在合作，这使得霍尔木兹海峡几乎完全不可用。第一个范式是伊朗革命卫队的镶嵌防御战略。这是一种战略，它规定当领导人被杀（美国对阿亚托拉阿里·哈梅内伊和几名军事领导人进行了杀害）时，教义规定每个地区成为自治的（“瓷砖”）地区，每个地区都有自己的领导人。当这种战略被激活时，它意味着杀死领导人不再是一个可行的策略，因为有太多人。更重要的是，它意味着外交也不再是一个选项，因为你无法与一个领导人谈判。只要有一个团体不同意任何协议，停火就会被打破，而且与在弹道导弹时代相比，在无人机战略时代，一群人轻易地就可以实现这一点。 这使我想到我的第二个范式。第二个范式是无人机战略，它完全颠覆了军事消耗的经济数学。在过去，阻塞一个狭窄的点需要一个集中化的海军力量来被目标化并摧毁；今天，自治的镶嵌细胞可以从民用卡车的后面发射大量生产的20,000美元攻击无人机，隐蔽在海岸峡谷中。这创造了一个毁灭性的成本施加不对称性，西方海军被迫使用数百万美元的拦截导弹来反对廉价的分散的群体，烧尽防御资本远远超过攻击者。由于无法迫使传统军队在碎片化的自动化网络上投降，霍尔木兹海峡不再面临暂时的头条风险，而是永久的“摩擦税”——保险费和结构性贸易分流的飞速上升，直到全球组件供应链从外部被残酷地限制为止。唯一的解决方案是中国禁止所有对伊朗的出口，因为伊朗依赖中国制造无人机。这并不意味着战争结束，它只是意味着风险从霍尔木兹海峡永远关闭转移到霍尔木兹海峡几年的大部分关闭。